今天的行情走势依然延续了近期的典型特征——强分歧,在指数上涨的背景下,实际上涨的个股家数与下跌家数是相当的,更多体现的是强者恒强的状态,在很多朋友眼里就是强拉指数的感觉。而在这样的分歧走势中,每个人在操作中的体会及最终得到的结果肯定也是不同的,那么为什么在趋势交易的过程中,经常会出现看着热闹却没有赚到钱的问题呢?今天的文章我们从理论仓位的视角来带着大家复盘近期的行情走势:
上面这张图是10.26至今每日理论仓位计算方法得到的每天结果,然后编制成了一张能够形象反映变化的折线图。从上面的图中我们可以明显感受到自10月26日市场整体阶段见底以来,已经经历了两个不同阶段的走势。第一个阶段可以说是其乐融融的普涨阶段,可以看到五种不同风格的理论仓位都在快速的增长。但是,对于趋势交易的投资者而言,普涨行情下应该如何选股呢?站在确定性角度,选最强的市场风格,站在潜在收益率角度,选最强的板块。那么从上图中我们可以清晰地看到,哪种市场风格的理论仓位最快最陡峭呢?毫无疑问是周期风格,两周左右的时间理论仓位从16%提升到了50%,增速最快,所以在11月9日之前如果您做趋势交易却未持有周期股,那么在选股上肯定是不过关的!
当然,在这一阶段很多朋友都被半导体板块的大涨给吸引了目光,事实上科技股风格(上图灰色线)在11月2日当天也确实出现了单一日的快速增长,当天买进当然是没有问题的,事实上,当天买进之后,后面也有一根大涨可以赚到,只不过转弱的快了些。但自那天之后,科技风格的理论仓位提升速度及绝对数值都不如周期,绝对数值还低于权重和白马风格,那么继续加仓下注显然又是不尊重强者恒强了。
到了第二阶段,也就是最近一周半左右的时间,市场明显变得纠结和分歧了,可以看到在这一阶段中只有周期风格整体理论仓位是提升的,其他四种风格均有不同程度的下滑,特别是科技风格和成长风格已经只有10%左右。那么如果在此刻,一个做趋势交易的您手里是大把的科技股、成长股却没有周期股,那是不是极度不合理呢?
一个简单的每日统计指标,就可以帮助我们迅速区分市场风格的强弱,告诉我们测单的方向,但是当数据、指标把答案告诉您时,一定要选择相信它而不是坚持自己的己见,客观才能实现更好的交易。今天我们通过这样一个小小的复盘,再次与大家演示了理论仓位的大用处,希望对大家今后的操作更有帮助,更容易找到正确的方向!