题图 / 小河淌水
作者 / 一石二鸟
标签 / 策略
一、总体策略
金秋送爽,丹桂飘香。
九月份资本市场最重要的事件,并非是股市日常交易的涨跌起伏。易主席9月11日在人民日报发表署名文章《努力建设规范透明开放有活力有韧性的资本市场》。这篇文章可以认为是落实中央对金融资本市场政策的具体措施,也给未来资本市场勾画了一副蓝图。这幅蓝图易主席用12个字进行了概括:“规范透明开放”是当前要做的工作,“有活力有韧性”是目标。特别是“有韧性”这三个字,含义十分丰富。对公募基金明确指出:打通各种基金、保险、企业年金等各类机构投资者入市瓶颈,积极引导中长期资金入市,大力发展权益类基金。
这已经是再明白不过了,管理层要的是像美股那种十年慢牛的走势。后面要大力发展资本市场,要长牛,要慢牛。不允许熊市,但也不允许“疯牛”。
过去十多年,房地产是驱动经济的火车头,居民的财富增值主要也是房地产。按照“住房不炒”的政策,将抑制房地产价格的增长。未来股市将会是居民资产配置的重要方向。管理层也是希望能把居民投资引导到股市上来。
我们注意到管理层储备了很多政策工具,一件一件往外面掏,不时放一两个出来。现在对于股市,长期没有任何理由悲观。天下大势,浩浩汤汤。我们要做的,就是顺大势,顺潮流,积极做多中国资本市场。
具体策略,一是长期投资,二是价值投资。现在不论是外资,还是保险资金、企业年金、养老基金,全部是长线资金。随着时间的推移,这会越来越成为主流。他们的投资方向,大多都是有业绩、有增长、有分红、有现金流、有盈利能力的价值股、蓝筹股、白马股和真成长股,没人去碰题材股、垃圾股。实际上在2016年熔断之后市场就是这种风格和走势,后面只会越来越强化。
所以长期投资、价值投资是管理层所期望和倡导的。对基民而言,这是能使我们的收益和利益最大化的策略。积极拥抱权益类资产,坚持价值投资、长期持有,这可能就是下一个十年居民财富增长的一个快速通道。上一个十年是靠房产,下一个十年可能就是靠它了。
二、仓位
A股长期看好,保持适度积极的仓位,但不满仓。
三、基金推荐
1、经典A股价值投资基金:
华安策略优选(040008)
东方红沪港深(002803)
易方达蓝筹精选(005827)
汇添富价值精选(519069)
嘉实价值优势(070019)
2、A股量化和指数增强基金
景顺长城量化新动力(001974)
兴全沪深300(163407)
富国沪深300增强(100038)
3、沪港深基金
华安沪港深通精选(001581)
国富沪港深成长(001605)
4、QDII基金(港股为主)
工银全球配置(QDII)(486001)
广发全球精选股票(QDII)(270023)
5、经典A股成长风格基金
中欧时代先锋(001938)
兴全商业模式(163415)
睿远成长价值(007119)
博时新兴消费(004505)
富国天惠成长(161005)
6、股债均衡型基金
广发稳健增长(270002)
景顺长城能源基建(260112)
7、二级债基
易方达稳健收益(110007)
工银双利(485111)
8、对冲基金
海富通阿尔法对冲(519062)
价值五剑实盘最新持仓
交银持续成长(005001)(10%)
工银瑞信金融地产(000251)(10%)
兴全商业模式(163415)(16%)
华安沪港深通精选(001581)(16%)
嘉实价值优势(070019)(16%)
景顺长城量化新动力(001974)(16%)
易方达蓝筹精选(005827)(16%)
相关话题:#养基宝典#