1月20日凌晨,官网更新了易方达蓝筹、优质精选、优质企业三年和亚洲精选的基金四季报。在更新四季报之前,我跟一些小伙伴讨论时说,张坤的四季报有两大看点。一是基金规模有多少程度的缩水,千亿顶流还在不在?二是有没有出圈?2021年张坤的基金回撤较大,有没有卖掉原有的消费、互联网龙头和金融龙头,去追新能源等热闹赛道。 对于第二个问题,我非常肯定的说是不会的,我研究过张坤的优质精选(原中小盘)历年来所有的季度持仓,他的持仓非常稳定,不会轻易变换赛道。对于还是不是千亿顶流,说真的,我没有把握。从2021年春节之后,因为白酒及港股的双拳打击下,张坤的基金净值并不好看,基吧里的称呼也从IKUN变成了秃坤或狗坤,对于基民的这种短视,我是非常清楚的,追涨杀跌,不仅仅是股民小散的特技,在基民中也普遍是存在的。还好,四季末张坤仍守住了千亿的规模。其实我心里,则是更希望规模能再小一点的。
四季报的持仓依然没有太大的变化,以蓝筹精选为例,前10大持仓完全没有变化,只是扑克牌的顺序稍微变了一点点。加仓了腾讯海康伊利,略减了平安银行,其余的四瓶酒港交所招行与上季末差不多。这就是张坤的风格,恪守能力圈,持仓变化极小。
因优质精选未打开申购,就以蓝筹精选来看份额变动,在2020年6月份之前,总体份额比较稳定,申购份额略大于赎回份额,在2020年三季度至2021年一季度,申购份额明显高于赎回份额,最疯狂的2020年四季度,申购份额为赎回份额的2.3倍,对应的基金净值也是大幅上涨,说明这段时间内大量的基民追高进了这只基金。从2021年二季度开始,赎回份额开始大于申购份额,说明这段时间,有些基民忍受不了净值缩水的行情,选择了割肉离开。到2021年末,赎回份额只是小幅多于申购份额了,在日限额2000元的情况下,基本属于申赎平衡了。
在2021年整体表现不佳的情况下,还能有如此多的铁粉选择留守和加仓,说明张坤的投资理念还是深入人心的,希望张总能在2022年带领这些铁粉赚大钱!