大家好，不知不觉又到周日了，

周末咱们聊聊天，

再谈谈我后续看好的方向。

1

中信证券：配置重心偏价值

今天先给大家带来一篇中信证券的研报，

我还是挺认可核心观点的：配置重心偏向价值。

也就是说，今年跌的比较惨的老白马、老蓝筹机会可能更大。

中信也给了几个论据：

原材料价格有望见顶回落、流动性充裕、散户和游资带来了增量资金。

我认为估值也是一个核心原因，

上图是中金编制的外资持股前100的股票，

大部分集中在消费、医疗和科技三个板块，

典型的就是茅台、恒瑞这种股票，

这个指数用来衡量老白马的表现就比较客观了。

经过春节后的快速杀跌后，

当前指数的市盈率是26倍，

比平均水平要稍高一些，

但是投资价值已经在凸显了。

再来看看中信给出的建议：

1）重点关注消费和医药

2）高景气度行业

3）金融板块和港股的互联网龙头

这些策略大家可以参考，我在这里重点只讲价值股，

这些行业大部分集中在基金组合里的中场，

虽说今年表现非常惨，但这很可能已经是黎明前的黑暗了。

这一点我反复在跟大家强调，

如果你现在还持有这些基金，不要在这个时候割肉了。

2

新能源汽车销量暴增

尽管“缺芯”，

也没能阻挡大家对新能源汽车的热爱。

相关数据显示，8月新能源汽车产销量首次超过30万辆，

同比增长1.8倍。

因为需求过于猛烈，所以导致原材料价格涨幅超过40%。

大家都知道今年表现最好的就是上游的龙头，

那整体的景气度还会维持多久呢？

1）需求

首先明确的是，新能源汽车的需求一定会持续增长，

所以整体的景气度没有任何问题。

2）产业链

但是目前的情况是中游的电池和上游的材料都供应不上。

基本上是产能不足，订单爆满的状态。

大家看这幅图，在建工程和资本开支的增速是反应行业景气度的核心指标，

因为企业大规模扩产说明对未来的需求有非常大的把握。

而锂电池和锂电材料的在建工程增速和资本开支增速都非常高，

从投产到释放产能需要好几年的时间。

所以至少五年内，上游和中游依然是话事人，投资价值最高。

五年以后，下游的车企价值会浮现，因为品牌效应应该已经形成了。

所以还是建议大家短期对新能源汽车的投资集中于上中游。

3

小米造车

据36氪报道，

“小米汽车计划在2024年上半年出车”。

最近，新闻也爆出小米在和某汽车厂商洽谈合作。

其实小米和一般的互联网公司还不太一样，

它其实在消费电子方面的研发和生产能力比较强，

如果能有一个合适的合作伙伴，

硬件方面应该问题不大。

但是现在离2024年还比较远，

要是真能把车造出来，

肯定会拔估值，没准又是一个投资机会，等待吧！

4

旅游业复苏？

这不国庆要来了吗，

很多朋友在问能不能提前埋伏一手，去买点旅游股什么的。

虽说周五旅游板块猛拉了一波，

但这事真没那么容易。

红框标注的是该指数去年9月-10月的走势图，

国庆前一个月入场埋伏够早了吧？

结果这一个月简直是暴跌啊！

不光是指数，大部分个股的走势也差不多。

为啥会这样呢，

其实也很简单，你能想到的别人也能想到，

所以这些消息早就反应到股价上了。

5

元宇宙

最后我们再聊聊元宇宙，

这个事之前跟大家聊过，

但是看了大家的评论，还是有一些感触。

很多朋友说，元宇宙不现实，不靠谱。

但是你要这样想，不说远了，20年前，

大家能想到我们现在能用电子支付吗？能玩VR游戏吗？

我相信当时的人肯定也是想不到的。

那为什么我们就一定断言元宇宙不能实现呢?

几千年来，人类的科技进步总是来源于：“再试一试吧！”。

给大家讲个故事，

大概十年前的时候，我一个高中同学跟我讲，特斯拉非常牛X！

我当时不屑一顾，BBA才是YYDS！

真不敢想象当时如果留意到特斯拉，现在会怎么样。

讲到这里，我不是让大家去投资元宇宙，现在进去大概率是被割韭菜。

核心是讲，遇到新奇的事物，要去拥抱它，不要先入为主的排斥，

更应该的是花一些精力去研究他。

6

总结

好多人问强少的成绩，

总资金来看，全年有8-10%左右的收益吧。

A股股票部分，赚了有15%左右。

基金和沪深300差不多，目前还-2%。

美股本来赚了非常多，有超过50%的收益。这次中概股的大跌，基本也没什么利润了。

还有四个月，新能源我会继续持有，短期不会加仓。

接下来我最关注的方向，医药排第一，其次是价值股。