二季报公布完了,我看了大概几十份季报,各类二季报的总结相信各位也看了很多了,我说说我的看法。
你看我这篇文章的前提是你已经看过很多二季报和二季报的分析了,比如什么银华焦巍写的很有意思,景顺长城杨锐文写了六千字等等我就不提及了,反复提及没意思,别人说过的我就不说了,不浪费各位时间。
我就只说一下我认为关注度低的地方吧。
先来个懒人版本的总结:
1、上半年体量大的基金整体表现一般,规模小点的基金时不时有惊喜,但凡有稍微业绩好点的基金就被疯抢,规模暴增,所以如果你想买基金可以关注一下在最近限购的基金。
2、医药基金过去几年整体上走势不错,很多人都赚钱了,但是医疗时不时来个过山车,股民一定要沉住气。
3、易方达张坤对教育行业反思总结了一下。
一、教育
先说教育,教育最近啥情况大家也知道了,我就不多说了。
关注度最高的张坤的季报公布了,分析很多,很多人看到了,我前几天说季报,张坤我都不提,我不大喜欢凑热闹。
但是我的朋友“站长”提示我,张坤的几个基金的季报有不一样的地方,我仔细看了看,确实是这样。
这是张坤的易方达蓝筹精选二季报中的一段。
下面这是张坤在易方达亚洲精选基金里面提到的一段,专门说了教培行业:二季度,教培企业受政策预期影响股价跌幅较大,对基金净值产生了一定的负面影响,也使我反思长期投资框架中的一些假设,希望能够将其进一步完善。
当然写二季报时候,还没出上周末的政策,但是我们看到张坤已经反思了。
当然提到张坤,我就顺道说一下萧楠,萧楠在周五时候被任命为易方达的高管了。
这两年投研基金经理成为基金公司高管是行业趋势,刘彦春、张坤、冯波、陈皓、蔡向阳等等。
以至于我准备提一个新的名词:高管含量。。。。就是你持有的基金里面,基金经理当基金公司高管、基金公司部门总或是股东(股权激励)的比例。
二、规模暴增
大基金今年业绩不行,小基金今年时不时跑出明星来,但凡稍微跑出点业绩就规模暴增甚至限购。
比如代言过学习机的林英睿,他的广发价值领先基金去年年底不到4亿,今年一季度业绩特别好,得,一季度末40多亿,二季度末已经80亿了,也是限购50万。
“眼镜妹”刘畅畅的华安文体健康一季度末同样不到4亿,二季度末已经40多亿了,7月12日开始限购了,单日50万。
感觉刘畅畅的基金的节奏(规模、限购等等)比林英睿晚一个季度。
为什么限购?
因为大家是要投资的,大的基金经理规模太大,不适合今年的这样节奏,除了葛兰、赵蓓等等主打医药的医药基金以外,就焦巍等少数几个规模大的基金经理业绩还不错。
那么大家只好找新人,所以这个时候但凡能跑出业绩来,资金必定蜂拥而至,以至于基金经理被迫限购。
所以我建议大家,如果不知道买啥基金,不妨关注一下今年,尤其是近期限购的基金。这就跟打麻将一样,人要是顺手了,怎样都能胡牌。
三、医药
医药上半年业绩大家也看到了,虽然遇到一波大的调整,但是只要你没在低点下车,整体来说收益还不错,葛兰、赵蓓、郑磊、李佳存等等老将业绩稳定,被称为最惨基金经理的梦圆在二季度的单个季度业绩也接近30%,把之前的坑补回来了,已经实现了任期的正收益。
其实医药就是“人抬人”行业,疫苗、医疗设备、创新药、医疗检测、CXO等等细分行业,你方唱罢我登场,你涨一段先缓缓,我接着涨,我涨的差不多了休息一下,另一个细分行业拿过接力棒,继续涨。
不仅有人口老龄化大趋势,而且还有欧美甚至印度这样不靠谱的队友,疫情时不时出事,总之就是利好。
我去年就说过:疫情不止,行情不止。看来真是这样。
葛兰二季度末已经接近850亿规模了,已经领先刘格菘接近100亿规模了,现在葛兰是A股第三大主动权益类基金经理了。
现在问题来了:是葛兰先管理1000亿,成为千亿基金经理,还是张清华率先突破2000亿?
当然医药其实也很内卷。
前几个星期,我曾经有次和一个医药基金经理聊——医药基金太内卷了。
前面有葛兰赵蓓郑磊李佳存等等名将,人家规模大,业绩也好,后面新人梦圆也火了,大家都很拼,业绩都不错,如果你业绩不能跑出明显的超出行业的,怎样让人关注你?但是你怎样跑出来?
我个人觉得:医药基金暂时还是可以持有,但是要注意医药可以长期持有,不代表短期不会跌,今年年初那次就是一个例子,不过我会挖掘一下规模小一点的医药基金了。
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