• 最近访问:
发表于 2021-11-30 10:13:35 股吧网页版
【富国基金曹文俊】全球股市遭遇突变,A股未来将如何?

大家好!周末外围突发了一些状况,我想抓紧时间和大家先聊一聊。

 11月26日晚间,受新冠病毒变种Omicron的影响,全球股市遭遇了“黑色星期五”, 英国和美国相继紧急宣布对非洲数国的旅行禁令,欧美各国股市均出现了较大幅度的下跌,Nymex原油期货更是暴跌13%(数据来自wind),投资者的恐慌情绪可见一斑。

 那么这次的病毒变异事件,会对全球乃至我们的A股市场有什么影响呢?

 首先,美国此前已经宣布11月8日正式开放国境,而欧盟之前预期将于明年一季度正式开放边境。消费服务业作为欧美经济增长主要驱动力,新冠变种病毒无疑对欧美的经济增长增加了较大的不确定性。市场预期,此前颇费周折的“全民免疫屏障”可能在病毒新变种面前不堪一击,当前供应链紊乱状况尚未缓解,新一波的大流行或已经来势汹汹。对于防疫政策相对宽松的美国和欧洲而言,新冠变种病毒的传播恐怕较难有效管控。

从另外几个角度而言,该事件或许会对A股市场带来一些积极影响。首先,全球通胀预期降温,流动性收紧预期缓解。周五,美国十年期国债收益率也直接从周三的1.67%骤降至1.48%,市场之前对美联储加息时点提前的担忧显著缓解。


其次,中国供应链完整的优势仍将延续,海外供给恢复的时间节点存在较大不确定性。这无疑对中国出口外需增长持续性形成有利支持。最后,鉴于海外需求面临不确定性,国内政策稳增长的支持力度可能会有所加强,以保证经济水温处于合理水平。

 

当然,可能大家会担心清零政策到疫情后期会不会制约我们的消费服务业复苏呢?

 

中国的现实国情是,人口众多,人均医疗资源并不富余且分布不均,全球工厂地位——制造业供应链重要性高。由于海外仍处于大流行阶段,加之新冠病毒变种的复杂性,现阶段清零政策依然是符合中国国情、促进经济稳步复苏的最佳路线。

 

这实际上和投资是一样的,在投资过程中,我们始终需要在收益和风险两端做好平衡。中国作为一个体量庞大的组合难以适应更为灵活的操作,因而风险管控的重要性显得尤为重要,在海外疫情已明显消退、新冠口服药物能够有效将病死率、住院率控制在很低水平的低风险条件下,再进行右侧投资,或许是更理想的选择。我们要承担的是短期内收益率降低的机会成本,换来的可能是组合的风险可控和稳定性提高。

 

总体来看,目前新冠变种病毒的病例数仍然较少,其免疫逃逸特性是否对欧美各国免疫屏障构成破坏性影响尚难定论。黑色星期五金融市场的表现主要体现了短期的避险情绪。 

从投资角度,我们建议大家不要跟随市场情绪而追涨杀跌,放稳心态。我的组合会为大家从全市场角度,重点追寻宏观免疫度高的领域以及政策逆周期调节受益的领域,去把握以更有吸引力的价格买入优质公司的机会。在全球一波三折与新冠病毒抗争过程中,我们终将迎来曙光!

*以上内容不代表对市场和行业走势的预判,也不构成投资动作和投资建议。建议持有人根据自身的风险承受能力审慎作出投资决策。

郑重声明:用户在基金吧/财富号/股吧等社区发表的所有信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)仅仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议,据此操作风险自担。
发表于 2021-11-30 13:34:21
你问我,我问谁。
发表于 2021-11-30 14:21:31
支持曹哥每天一篇 稳定军心
发表于 2021-12-01 11:24:46
曹经理,加油看好你!
作者:您目前是匿名发表   登录 | 5秒注册 作者:,欢迎留言 退出发表新主题
郑重声明:用户在社区发表的所有资料、言论等仅仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断,自行决定证券投资并承担相应风险。《东方财富社区管理规定》

扫一扫下载APP

扫一扫下载APP
信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-34289898 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:021-54509966/952500