进入五月,好像有太多热闹层出不穷;
烂尾的权游激起众多观众联名要求重拍;
放电的皮卡丘带着宝可梦,
收割了900逾亿美金;
但让小联说,
这些都比不上A股市场的跌宕起伏!
A股市场震动加剧、低位盘整,股票型ETF基金“逆市放大猛吸金”
近期A股市场震荡加剧,纵观近期大盘局势,投资者们的心情可能有点“灰”:北向资金连续八个交易日净流出,本月净流出额达490.84亿元(数据来源:Wind,截至2019.05.27)。
然而,5月28日,A股尾盘突然拉升,原来是MSCI第一阶段扩大纳入A股比例将正式生效,北上资金尾盘扫货,净流入近118亿元。
刺不刺激?
A股市场进入盘整模式,但并不是所有板块都同样疲软,公募基金ETF产品“逆市放大招”!
在各大股指下跌得最厉害的那一周(05.06-05.10),股票型ETF的份额和资金净流入却逆市同步增长,单周ETF份额合计增长66亿份(数据来源:Wind,光大证券,2019.05.13)。而在04.29-05.28这短短一个月的19个交易日中,ETF产品的总规模再度走高,按照场内流通份额的变化及当日ETF产品的净值测算,在近一个月ETF产品净吸金量达146.02亿元(数据来源:证券时报,2019.05.29)。
根据Wind数据显示,截至5月29日,股票型ETF基金总份额近2199亿份,较上月同期增加了127亿份,涨幅达6.1%,规模达3866亿元(数据来源:Wind,截至2019.05.29)。
数据来源:Wind,2018.12.28-2019.05.29
小联被股票型ETF基金的生机勃勃惊了个呆,这股“生力军”延续了从2018年四季度以来的规模整体增长态势,显示出众多资金在调整行情中逢低布局的决心。
为何ETF基金如此稳扎稳打?
震荡市场中,ETF(交易型开放式指数基金)的吸引力却格外瞩目,“聪明资金”越跌越买,成为助推ETF上涨的内生力量。为何ETF基金在逆市之中脱颖而出,成为资金的宠儿呢?小联认为,可以从三个层面对此现象作出解释:
首先,大环境利好。得益于2019年第一季度的“旺春行情”,大盘普涨的好行情带动着股票型ETF基金上扬。
其次,规模越大越吸金。根据公募基金2018年基金年报显示:在相对低迷的2018年基金市场中,ETF基金展现出了强大的吸金能力,按最新基金净值和份额估算,2018年约有1500亿元资金借道该类产品进入A股。从份额上看,ETF基金扩张更为明显,2017年底,ETF总份额为2330.82亿份,2018年的最新份额已经达到4628.39亿份,几乎翻倍。其中,非货币类ETF扩张明显,贡献了逾六成的份额增长。
如果说2004年是中国ETF创立元年,那么2018年则是ETF的发展元年,并且这种“逆市昂扬”的特质仍在延续。
三是机构看好长期投资机会。市场分析人士表示,“聪明钱”持续涌入股票型ETF,表明虽然近期指数快速回落,但已有资金认可当前点位的投资价值。中信建投认为,虽然在黑天鹅的影响下,市场的短期回调幅度超出了预期,但是中国经济持续复苏的进程是不会发生改变的。在海外事件、利空事件变为确定性的条件下,A股不断积累积极因素,建议投资者利用震荡回调的把握市场重新上行的机会。而随着普涨行情告一段落,个股分化较大,ETF成为更为稳妥的投资选择。(观点来源:Wind,中信建投证券《市场回调释放风险 慢牛行情更稳健!把握重新上车机会》,2019.05.12)
国联安布局科创新风口,中证全指半导体产品与设备ETF基金已登场
2018年市场疲弱,ETF基金却迎来了大丰收,这使得众多基金公司意识到布局ETF的重要性,证监会5月17日公布的基金募集申请核准进度信息显示,截至5月10日,今年以来有超80只ETF处于受理或审查阶段。
目前,基金公司开始开拓细分行业ETF,其中,国联安基金觑准先机,率先布局科创风口,打造了国内首只主要投资于半导体行业的指数型公募产品——国联安中证全指半导体产品与设备ETF联接基金(基金代码:007300)。
据基金经理黄欣介绍,之所以选择在此时发售该产品,一方面看中了我国半导体行业未来5年会迎来快速增长。另一方面,半导体还与最近火热的科创板关系密切。在大类行业ETF通道大多被占据的背景下,借助科创板概念切入了一个更加细分的行业,形成了自己独有的特色。
近期,华为被美国列为实体清单事件,使得半导体设备的国产化的重要性再一次被重新认识。看好半导体行业发展前景的投资者,不妨借道国联安中证全指半导体产品与设备ETF联接基金,来分享半导体领域的长效发展红利。
风险提示:
仅代表国联安基金当时市场观点,市场有风险,投资需谨慎。投资者不应将本观点视为作出投资决策的惟一参考因素,亦不应认为可以取代自己的判断,投资者自行承担任何投资行为的风险与后果。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成该基金业绩表现的保证。基金投资需谨慎,基金详情请认真阅读本基金的招募说明书、基金合同等法律文件。