从资产配置的角度来看，债券类资产正在成为不少投资者的资产配置必选项。就像“全球投资之父”约翰-邓普顿曾说：“人不能预计或控制未来，要将投资分散在不同的公司、行业及国家中，还要分散在股票及债券中”。因此我在新的一年除了债券类基金还是要配置一定比例的权益基金。我还是比较关注美股科技的未来机遇！

2月份以来，美股仍然保持了小幅上涨的态势，标普500指数与纳斯达克100指数再次创出历史新高。春节期间，AI领域获得了长足的进展：

1）2月16日，OpenAI发布全新的Sora文生视频模型，可以一次生成60s的长视频，且视频的画面精细度、流畅度超越了过往的文生视频模型。Sora有时能够模拟对世界状态产生简单影响的行为，将文生视频能力推向了全新的高度，这背后是一次数据驱动下的能力突破。

2）2月8日，谷歌宣布把 Bard AI 聊天机器人更名为Gemini，并推出Gemini Ultra 1.0，即谷歌大语言模型最大、功能最强大的版本。2月16日，谷歌宣布推出全新的 Gemini Pro1.5 模型，相比较前代产品Gemini Pro 1.0， Pro 1.5 新模型在多个方面都取得了长足进步，能够更高效、更长时间地处理信息。

3）自ChatGPT上线之后，OpenAI仍然在不断对其进行持续升级，近日为其增加记忆能力同时移除API每日限制，GPT正在持续成为AI生态的坚定基石。

产业链机会：应用和算力有望获益

AI的发展就有较强确定性，Sora的发布可以视为AI发展的里程碑事件，可能对AI视频生成领域产生颠覆性影响。我们可以尝试从产业链的视角来把握其背后的机会：

从应用端看，Sora极大拓展了AIGC在短视频、影视、游戏和广告传媒等领域的应用场景；此外，视频的数据量相比文字和图片是几何级增长，Sora这类文生视频大模型对于算力将提出更高要求，有望进一步推动算力芯片需求增长，美股龙头算力厂商将有望受益。

AI浪潮兴起，如何把握机会？

布局QDII基金，共享海外AI产业巨头成长！华夏全球科技先锋近1年获得58.52%的收益回报且同类排名第一，根据最新季报披露前10大持仓均为美股龙头公司， 7大科技公司一一英伟达，微软，苹果，谷歌，亚马逊，META及特斯拉，以及AI核心科技股一一超威半导体、英特尔、高通，23年四季度涨幅可观。

科技板块代表人类未来发展的方向，看好这个板块长期增长。同时，美国科技公司又是引领全球科技的发展，美股科技板块还是具有很好的长期投资价值。我认为可以继续关注美股科技板块，考虑到AI革命趋势以及美国AI技术领导地位，当前美股科技风潮可能仍将维持一段时间。

从宏观角度来看，周期对风险资产的影响是当前纳斯达克的机会所在。目前，美联储宣布暂停加息，降息预期逐渐进入视野。回顾美联储历史四次“加息-降息”切换期，美股科技大概率呈现出不错的走势，随着新一轮降息周期或开启，兼具成长性和科技高含量的板块或引爆新一轮行情。美国金融环境正在从紧缩向宽松过渡，这对风险资产有利。华夏全球科技先锋（QDII）基金作为一种股票资产，在大环境从紧缩到宽松的转折中，或有较好的布局时机。

从当前市场机会来看，美股科技近期表现较好。从宏观经济周期的角度来看，经济周期的不同时期对各类资产的影响不同，目前美国宏观经济周期对股票有较好的机会，已经有所体现。

值得一提的是，苹果、微软、谷歌、英伟达、Meta等巨头在AI领域有着很深的积淀，因此它们的未来向好，有助于指数的持续表现。展望2024年，美股依然可以保持关注。投资全球科技巨头，可帮助投资者实现全球化的资产配置，在一定程度上分散风险，分享科技大时代的红利。感兴趣的朋友不妨通过华夏全球科技先锋（代码：005698），一键布局美股核心科技龙头。华夏全球科技先锋在2023年获得了58.19%的收益回报，在同类基金中排名第1，是非常不错的布局美股科技的好选择。而科技行业波动率较高，适合风险投资偏好较高的客户，需要关注自己风险承受等级量力而行。而且现在涨幅比较高，可以考虑以定投的方式分批买入，分摊风险。

最后，回到我们的投资初心来，财富增长的关键不在于短时间内的输赢，而在于长期能否持续复利，所谓“慢慢变富”才是正道。资产配置就是为了应对分化市、结构市的一种好策略，享受投资收益的同时有效降低基金净值波动，平滑的持有体验更能拿得住基金，“执着于在长跑中胜出”。@华夏基金 @基民02x196W791@基民7692U37h11