伴随资产配置理念的不断普及，全球资产配置也日益受到关注。然而，光是想想开通境外投资账户，开展汇率换算等操作就“劝退”了不少投资者。而QDII作为一种让符合条件的境内金融机构可投资境外资本市场的机制，可以帮助普通投资者以较低门槛参与海外市场投资，原本“小众”的QDII基金正在快速发展。

随着近年来金融市场开放和人民币国际化的稳步推进，越来越多的投资者关注资产的全球化布局。一方面，全球配置可以将资金分散投资在不同区域、相关性较低的证券市场里，有助于降低单一市场的系统性风险。另一方面，各国家或地区拥有差异化的产业优势，通过多元配置有助于把握各类优势资产的投资机会。

1、降息若延后美股科技或将走强

此前，美联储发布最新利率点阵图，或将在2024年降息75个基点，市场普遍预期，美联储降息延迟至今年二季度。以史为鉴，加息至降息过度期布局美股科技，或能争取更高收益。

2、创新推动科技产业长期趋势向上

2023年我们见证了科技新一轮变革，AIGC产业在这一年迎来密集催化，令市场对这一新增长动力信心大振。随着AIGC产业在各个行业的普及，2024年有望持续推动全球资本市场的投资热潮。

据统计，2023年前3季度，美股科技“七雄”的研发费用总额近2000亿美元，积极在AIGC领域拓展更多应用场景，同时寻找新的增长点，如医疗健康、金融科技等。

3、经济强劲或支撑美股继续上涨

美国1月份消费者信心有所改善，触及2年半来的最高水平，通胀预期和就业情况日益改善，显示美国经济依然强劲，或支撑美股继续上涨。

4、加息停止，美股常迎“小阳春”

复盘过去四轮大级别加息周期，在美联储停止加息后的高利率平台期，美国经济整体仍有韧性，失业率低位+通胀震荡下行，美股往往会迎来一波上涨行情。

宏观层面上，美国市场上过度乐观的降息预期已经在春节期间得到充分纠偏，此前我们对于美股市场“抢跑”的担忧已经化解，对于美股而言，宏观层面上或已较为扎实。

行业层面，部分科技股业绩超预期带动了纳指上周四的跳空高开。随着美股财报季接近尾声，此后这种“开盲盒”式行情的频率或将逐渐降低,指数或会更多回归基本面和宏观面。

从另个一角度看，部分科技股超预期其实是一个长期逻辑在短期维度的映射。从历史视角看，人类科技发展从未停步,也将永不停步。部分科技股业绩的超预期、AI技术的发展、Sora的横空出世，都是这个长期逻辑的具象体现方式，未来或会有更多这类离散的科技进步,由点及线、由线成面，贯穿成全人类的下一代科技革命。涵盖了广泛的美股科技龙头股的$华夏全球科技先锋混合(QDII)(人民币)(OTCFUND|005698)$可能正是一个受益于科技发展的资产类型，也是一个投资于未来的重要标的。

科技板块随着流动性转向，估值端压制解除，AI产业趋势创新将带来业绩共振。当前全球AIGC产业蓬勃发展，算力和部分应用环节已进入实质落地阶段。美股科技板块涵盖了AIGC产业链算力、大模型以及下游应用优质标的，投资价值突出。

若未来通胀趋势缓和或明显改善，贸易关税合理，经济趋势向好或将给科技公司基本面带来更多利好，也会给美股市场带来更多的结构性投资机会。美国科技市场依然是全世界最重要的金融市场之一，是全球化资产配置的重要目的地，值得我们关注。

在进入2024年市场重新活跃起来之后，叠加美联储政策进一步转向鸽派态度纳指的机会有望逐渐变得清晰明朗。当前在通胀大幅回落后，美联储进一步加息的必要性已经不大，未来的重点或在于经济活动水平上，如果经济活动数据开始走弱，美联储降息有望临近，美股的机会或将到来。

宏观环境看，长期利率下行背景下，美股科技的估值得到修复，同时短期避险情绪改善下，风险偏好抬升，同样支撑美股科技的估值水平。

  基本面上看，今年以来美国基本面虽处于向下周期，但以AI为代表的美股科技基本面预期逆势向上。当前或是震荡窗口期，或可考虑继续坚守，静待曙光的出现，也可适当考虑开始为明年可能出现的有利行情布局。

华夏全球科技先锋前10大持仓均为美股龙头公司，7大科技公司一一英伟达，微软，苹果，谷歌，亚马逊，META及特斯拉，以及AI核心科技股一一超威半导体、英特尔、高通，23年四季度涨幅可观。美联储降息预期，美股科技乘风起！因而华夏全球科技先锋也表现的极为强势，截至2024.2.27，华夏全球科技先锋近1年收益达60.82%，同类排名第一。

整体而言,在货币政策放松的大趋势下，AI板块的大发展和美国经济增长的乐观前景共同贡献了纳指的上行，有望继续形成2024年全年、甚至未来多年的投资逻辑主线。

总体来说，在长期利率走低+短期风险缓解+基本面逆势向上背景下，今年美股科技或仍将保持强劲的势头，感兴趣的朋友可以通过逢低布局或者定投等方式，把握美股科技布局机会。如果大家中长期看好美股科技，当前比较好的操作方式是逢低买入，并中长期持有。市场的波动永远是难以避免的，但是只要主升浪还未结束，那么就可以考虑在每次股价波动的时候补仓，这样从长远来看，或许会在后续可能到来的主升浪中获得比较好的收益。@华夏基金