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发表于 2023-08-22 15:37:11 股吧网页版 发布于 江苏
【富国基金章旭峰】国防军工行情或许“虽迟必到”!

#基金经理说#


上周军工行业指数放量上涨,久违地上涨带动A股市场人气回归。军工板块的估值经过本轮调整,已接近历史底部位置附近,当前指数的pettm)基本回到了20206月底(这轮军工行情的起点)的水平。指数内部分化明显,今年以来游资炒作个股涨幅居前,而机构重仓的白马股估值折价严重,大部分典型白马股今年估值普遍在25倍左右,处于历史极值低位(Wind,截至20230818)。

 

我国军工装备建设仍处于长周期(中美博弈)、中周期(装备能力建设期,即上量期)和小周期(十四五规划)的三重关键期。军工行业装备发展仍在这个大框架下持续的稳步推进,同时2023年也是十四五的中间年,随着中期调整落地,大订单有望下放,十四五后半段或依然是快速增长阶段。

 

悲观预期均已充分反映在股价中,如中期调整,降价、FF、订单出现暂时性平淡等。市场普遍对于军工行业和龙头公司未来业绩的增速都预期较低(个别甚至预期未来无增长甚至下滑),这些因素均已被市场消化。

 

展望后市,在显著超跌的背景下,未来三年优质军工标的净利润年复合增速或有望维持25-30%较高水平,股价与估值位置处于历史底部位置附近,叠加三季度中调订单需求回补落地,军工板块有望在板块轮动中持续修复。可以重点关注业绩增长持续性强、兑现确定性高的行业龙头。


$富国军工主题混合A$    $富国军工主题混合C$    $富国产业升级混合A$

 

*以上内容不代表对市场和行业走势的预判,也不构成投资动作和投资建议,且可根据市场情况变化而调整。基金有风险,投资需谨慎,建议持有人根据自身的风险承受能力审慎作出投资决策。




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发表于 2023-08-25 20:02:08 发布于 内蒙古
垃圾
发表于 2023-08-26 18:30:52 发布于 江苏
持有至今,亏损35%了,太拉胯了
发表于 2023-08-28 20:25:00 发布于 江苏
我都想打残作者,还打赏作者。
发表于 2023-08-30 20:21:30 发布于 安徽
就算军工的行情来了,你还是排在倒数。
发表于 2023-09-05 19:52:05 发布于 安徽
吧!
发表于 2023-09-09 03:13:43 发布于 江西
自从重仓你,让人再没安宁过,有点人性行吗
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