大A三大指数早盘再次集体调整，同时伴随小幅缩量，不过目前三大指数离前低已经不远了，虽然不好说大盘何时能见底，但现在也不应该过分悲观看空。盘面上依旧内卷，各种脉冲回落，波动非常大。板块上，细胞免疫、民营医院、医疗器械等大医疗板块爆发涨幅居前，带动大消费板块回升，本身消费就有双节预期，所以值得关注；此外，网约车、贵金属、煤炭概念有一定乏力，跌幅居前。

今天医疗板块领涨也跟相应政策利好相关。

从投资逻辑来看，医疗行业生态净化地常态化仍在稳步推进，虽然此举对院内大型设备的招标采购、新产品推广节奏有一定的扰动，但考虑到医疗需求的相对刚性，下半年被抑制的需求还是有机会逐步释放，同时相应企业的业绩也有望得到一定改善。总体上对行业来说还是利大于弊。

同时医药板块此前一直持续低迷，但近期随着政策利好+基本面的明显改善，市场上也有不少筑底反弹的风声，让人想投却又担心。

对此，在目前市场风格未完全转换期，个人建议在资产配置上还是可以采用哑铃策略：成长+权重搭配稳一手，成长的选择可以是医药板块，也可以是科技板块。而权重的首要选择还是推荐已经经历了一段时间回调的红利板块。

自从2024年5月见顶以来，红利板块已经连续回调了近四个月。而在大幅下跌后，红利的投资价值已经在逐步恢复。从红利股业绩来看，整体经营情况并未发生显著下滑，且经营利润稳定，未来持续的分红也是可期的。同时随着红利股近期的调整，估值方面也有同步回调，从以上角度看，红利的机会也依然值得期待。

综上，希望可以给各位9月的布局操作有所参考。

$交银优势行业混合(OTCFUND|519697)$$易方达消费行业股票(OTCFUND|110022)$$中海医药健康产业精选混合C(OTCFUND|000879)$$中欧医疗健康混合C(OTCFUND|003096)$$中海医药健康产业精选混合A(OTCFUND|000878)$$中欧医疗健康混合A(OTCFUND|003095)$$天弘创业板ETF联接基金C(OTCFUND|001593)$