今日北交所开市，新上市的10家涨幅惊人，最高的上涨了近500%，最低的也上涨了112%，场内资金大幅分流至新股，但看该板块的其他个股，发现他们多数收跌，因为此前已有一波上涨，今日属于落地后的短期兑现，因此今天有人担心该板块会持续分流场内资金，个人认为，今天的这波凉水就会让市场有所冷静了，中长期影响不大。

昨日我还在担心本周有大几千亿的MLF到期，没想到今日就有消息将开展1万亿的MLF操作和100亿元的逆回购操作，流动性层面的风险得到解除。

综合来看，今天大盘冲击上方多均线密集区后而回落，但调整幅度不大，依然在5日线上方运行，主要还是以消化浮筹为主；今日调整靠前的是前期涨幅较大的新能车、光伏、锂电等新能源板块，有大资金出逃的迹象，近期不要急着抄底，多观察几日。

而医疗医药、食品等大消费板块和传媒、5G通信等板块近期在逐步企稳反弹，随着前段时间的回调消化，风险得到了极大释放，这块我们可以多家关注，前者也在积极配置。

行情就是如此，不会一路上涨，也不会一路下跌，把握好大方向即可，期间的小波段收益有能力吃的就吃，没有的也不要忧虑，只要买的筹码便宜，盈利都是时间问题。

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周末时本来想谈谈本人今年组合中的　兴全合宜混合C　和　中泰开阳价值优选灵活配置混合A　这2支基金，但由于行程有变，因此给自己留下的空闲时间不多，只把周投资记录更新了，那么今晚就补上吧。

先来谈下兴全合宜这支基金，该基金今年来收益率为1.36%，勉强收红，在所有同类基金排名中处于后1/3处，业绩不是很理想，去年表现不错的不少明星基金今年貌似多数表现都不太好。 当前该基金（a+c）资产规模为265亿元，对比第二季度缩小了近百亿，这与今年该基的业绩有关，业绩好的基金规模会不断增大，特别是经过宣传的那些明星基金，业绩一旦不好，资产规模回落也是正常现象。

对比第二季度该基金的持仓变化我们会发现，该基金的股票持仓占比从87%提升到当前的93%，增加了股票的权重，从侧面说明谢治宇对年底行情偏乐观态度；同时，第三季度该基金增加了光学电子和酒店等行业的股票，而这两个行业前期已经过了较长时间的调整，估值修复了不少，降低了银行股票的权重。

从当前持仓来看，还是遵循了谢治宇一贯的配置风格，配置均衡，涉及家用电器、化学制药、电子、传媒、酒店等行业，没有特别重仓哪一行业，前十大持仓股占比不到40%。

该基金今年来最大回撤度为18%，与沪深300指数几乎持平，在同类基金回撤度排行中处于中等位置，可以把他当做沪深300指数的替代品。该基金在第三季度调仓之后，近一个多月的业绩表现还不错，上涨了7%+，重回同类基金前1/6排位。

对于这样的一支明星基金，今年来表现略显靠后，但在规模缩小、增大股票持仓占比及第三季度调仓之后，近期的业绩有回升迹象，本人会多些耐心等待，不急于调仓。

下面再谈下组合中的另一支混合型基金，即　中泰开阳价值优选灵活配置混合A　，这支基金很少人知道，基金公司也很小，基金经理为田瑀，名不见经传，因此它的规模仅有20多亿元。

当初选择该基金看中的是其收益风险比，即在获得同等收益时其回撤幅度较小的能力，该基金最大回撤幅度仅有12%左右，大幅低于同类指数，因此选择了这只基金，作为防守之用。

从第三季度持仓公告中我们会发现，该基金目前重仓的是化工建材、互联网传媒、航空等行业，有点偏向周期属性的配置风格，但又不同于煤炭、钢铁等资源周期类的，多数是属于中下游产品；该基金股票配置权重比上季度高了近16%，加大了股票的权重，也从侧面反映了对年底行情的乐观态度。

这支基金配置的也比较均衡，如果与兴全合宜进行对比的话，该基金的波动会小一些，控制回撤的能力更强一些；二者配置的行业不太一样，中泰开阳这支偏向建材化工类的，而兴全合宜配置的行业更分散，偏向非白酒的白马风格。

如果要对比两支基金的业绩的话，显然中泰这支今年会好一些，但之后如何呢，我们预测不了。

如果从当前的角度来考虑，本人会选择继续同时持有，毕竟2支的投资风格并不是相似的，没有特别必要要二者选一，但如果遇到了仓位较重，或者更看好某一行业基金而无其他资金时，那么本人会选择仅留下一支，这个工作预计会在年底或者明年初进行调整。

最后说下，主动型基金的业绩主要受基金经理及其团队的影响，而每个基金经理的投资风格和能力圈都不同，因此，基金业绩在不同市场阶段会有不同表现。 但对于主动型混合基或者股票基（行业基金除外）而言，优秀的基金经理能够根据市场的景气度方向而作适度调仓，在固守自己原有能力圈的前提下，再继续扩大自己的能力圈。

因此，对于组合中的主动型基金需要定期检视，看看当前它的配置风格是否还是自己喜欢的，其调仓能力是否满意。

好了，今晚就聊到这里，组合中其他的主动型基金我们有时间再聊，各位早点休息，晚安。