为什么我一直说龟息大法可能是最有效的投资方法之一.
关键是省心省力.
我们在几年前讨论过资产配置.
我说过我只需要3个基金就可以有效的分散风险.
我们讨论的是如果有300万怎么做资产配置.
我就用300万做一个简单的基金组合.
用低风险的债倦基金+中风险的股债混合基金+高风险的股票型基金.
我一次性买了就完全不看它了.
买了就长期不动的方法就是龟息大法.
那么在2017年底大盘3300点到现在大盘2800点.
在大盘回撤-14%的时候,我的这个极其简单的基金组合的结果怎么样?
不到三年的时间,投资的300万盈利了76万.
大盘下跌-14%,但是你的基金组合增长了25%
这个组合是属于很保守的组合.
我当时说过长期最终肯定是风险高的最终收益也会好一些.
当然这是在进行基金选择后的结果.
很多基金长期是很烂的.在投资前一定要规避这种类型的基金.
在2018年的年中我也随机做了几个模拟基金组合.
当时天天上没有实盘.
我选择了几个组合是我最想要的3个基金的组合,
5个我认为可以长期持有的基金的组合,
5个我认为非常烂的基金做了一个组合.
5个主流指数基金做了一个组合.
目前结果是3个基金的组合收益是最高的,达到67%
当时的大盘点位和现在也是差不多.
很多人对于自己手里的基金的取舍是犹豫不决.
其实你是可以选择自己最想要的基金的.
就是不要给自己思考的时间.
在30秒内写下自己最想要的基金.
那么这些最先写下的基金肯定是你的心头肉.
我当时不假思索的写下了3个基金.
这3个基金就是我当时最看好的基金.
事实上,他们至今表现也还是很好.
1.交银新生活力,2.中欧时代先锋3.嘉实新兴产业.
大家其实都可以这样去进行基金的取舍.
如果你连续几次都能写下来的基金肯定是你最想要的.
很多人连自己的基金名字都记不全.
那一定是你持有的基金数量过多了.
你就必须要痛下决心的进行精简.

4-9日投资提示.
兴全精选追加300,其他基金没有提示.
基金短期回撤不重要,能长期创新高才是重点.
兴全精选从陈宇管理以来的业绩其实和其他基金对比一下长期并没有落后.
和市场上落后的基金对比肯定没有什么意思.
高手对决的结果才是真本事.
最终能胜过兴全精选的还是今年晨星金奖的易方达中小盘胜出了.
兴全精选=61%
归凯嘉实泰和=55%
朱少醒富国天惠=29%
周蔚文中欧新趋势=34%
周应波中欧先锋=48%
肖楠易方达消费=49%
张坤易方达中小盘=62%
何帅交银优势行业=58%
余广景顺核心=29%
号称绝对价值投资风格的几位基金经理的长期业绩真的很惨.
陈一峰安信消费医药=1%
曹名长中欧价值发现=7%
其实很多结果都和大家想象的不一样.
朱少醒强不强?市场上公认的强.
但是我认为兴全团队的力量比他个人更强.
兴全趋势和富国天惠是同年同月发行的.
现在兴全趋势是1748%,富国天惠是1254%
兴全趋势是8个人轮流在管理.富国天惠是朱少醒独自管理至今.
长期持有的基金和波段操作的基金类型是不一样的.
兴全趋势和富国天惠都是属于适合长期持有的基金.
但是持有过程中会感觉富国天惠表现的更好.
因为富国天惠在牛市的进攻力上是很突出的.
但是熊市的回撤控制的真的是不行.
很多人只喜欢看人吃肉是会忽略人家是不是有挨打的可能.
我们看到的是累积的让人感觉非常舒服的结果.
买了后感受的可能正好是挨打时的痛苦.
在买基金前必须要思考清楚自己是不是能长期忍受这个基金的风格.
对于核心基金,我是选定一个基金经理后就放手不管了.
基金经理不换我就不动了.
易方达瑞和之前在张清华管理的时候是个激进的混合基金.
换了个新基金经理后风格马上就变成了保守的偏债基金.
那么这个基金表面的名称仍在,但是内核已经改变了.
这个基金还是不是我需要的基金就是自己要考虑的地方了.

对于稳健型的投资者或者面临退休的投资者.
我说一下自己的养老补充账户实盘的操作.
对于这个实盘我不是以高收益为目标.
既然是养老补充账户,那么肯定还是安全稳定的增值为目的.
在没有增加5个偏债基金时我就用3个基金来做一个简单的平衡组合.
目前投资天数是233天,收益率是8%,年化率是12.6%
这个组合成立至今没有出现过亏损的情况.
后来增加了5个风险更低的偏债基金.
目的就是和我高风险的核心资产的风格差异更大一些.
更重要的是这是给老婆准备的退休的补充账户资金.
她是只要赚钱就是快乐的,她不在意是赚多少.
她的对比对象是余额宝和银行利息.
这种投资者选择合适她的资产配置就能带给她最大的满足和快乐.
这些增加的偏低风险的资产在降低风险的同时也降低了收益.
我发现我身边的朋友都是极其厌恶风险的.
但是他们选择的基金类型又是高风险的.
这种实际承受风险程度和选择资产的不匹配
导致他们长期内心是处于不安状态的.
对于低风险的投资者或者是退休人员.
选择这样的一个组合的收益肯定是比银行的利息要高很多的.
关键是不管什么样的市场,
你的这个组合一直是处于盈利状态这才是最重要的.
选择适合自己的配置才是最重要的.
我自己可能到死都会是激进型的配置.
走过的夜路多了,什么样的鬼都见过了.

很多人目前还是不清楚怎么做资金统筹和投资计划.
我就把自己以后的投资计划展示给大家看一下.
因为历史原因,我在基金官网有些资产还没有进行统筹.
这次利用赎回的机会已经做了一些调整.后面我会继续进行.
我以后的资金统筹后的结果就是严格的进行专款专用.
对于这样的一个资金统筹的方式非常适合手里已经有一定资金量
的投资者.他们更需要严格的进行资金统筹.
我们要通过不同的基金官网来达到专款专用的效果.
可以把不同的基金公司官网当成一个一个的抽屉.
通过这些抽屉把自己的资产做一个物理性的隔绝.
井水不犯河水.
标注装袜子的抽屉你就不要放内衣了.
每个抽屉该放什么东西是要清清楚楚并且平时要严格的按分类去操作.
与其不停的调整资产配置,不如集中精力做资产分类投资.
我个人是最反感什么熊市该做什么资产配置.牛市该做什么资产配置.
我一直说正确的做法是你的资产配置在牛市和熊市会有什么效果或者是结果.
所以资产配置必须是提前经过精心策划后配置的.
并且必须是一次配置后就长期有效的资产配置.
市场上宣传有个巨大的陷阱就是当市场环境非常恶劣了,
然后基金公司说你现在是不是应该配置一些安全的基金?
然后他们推荐一大堆的各种债倦基金给你.
正常情况下是你在哪里摔倒了就只能在哪里爬起来.
在高风险的股票基金上严重亏损了再转换到低风险的债倦基金上,
有可能你10年8年都难以翻身.
比如我之前买的易方达瑞和,如果仍然是张清华管理,仍然是激进的风格.
我在上面亏损的钱可能短期就能回本,但是换了新基金经理后,风格保守了,
我亏损的资金想要回报反而变得格外困难了.
因为这个新基金经理的风格是属于稳健型的.可能是一年两年才会盈利10%
很多人会说我先转换一下,避避风头.那只会是你美好的愿望.
只要有第一次操作必然会有第二次操作,然后会出现第三次纠正操作.
最终经过无数次操作,你会发现自己好像还是亏损的.手续费还用了一大堆.
我们需要注意下面几点.
1.日常操作的资金必须是不影响自己正常生活的资金.
2.手里可以使用的现金一定要严格控制.平时保留合理的现金就可以了.
多余的资金暂时存放在短债或者偏债基金上,这样即使自己想操作也会多
一天的思考时间.
3.留下足够的安全资金后其他的资金我是会全力进攻的.因为没有后顾之忧了.
严禁做拆东墙补西墙的操作,每个抽屉的资金都有它专门的用处.
这个抽屉的钱用完了你就必须什么都不做然后耐心的等待.
因为钱用完了也表示你的操作可能是失误了或者目前情况已经失控了.
你就不能让自己雪上加霜了.
4.我们的资产有些是让它稳如泰山,有些让它动如脱兔,有些让它细水长流.
这是我在几年前就反复对大家说过的资金使用理念.
通过这几年的市场变化可能有些人理解了有些人还是糊里糊涂的.
投资的成功绝对不是靠勤劳,而是靠悟性和坚持来取得成功的.

以前我和大家讨论过曹名长.
很多人不太了解,
我今天再说一下.
我们以前的老投资者都有个体会,
就是信息来源很封闭.
我们要了解什么信息就必须自己去努力的寻找.
并且要通过自己找到的线索和信息进行整理和分类.
这也是很多老投资者的基本功比较扎实的原因.
现在信息过于发达,信息传播的过于迅速.
打开理财网站铺天盖地的都是什么一个月收益是多高,
三个月的收益是多高,半年收益是多高,一年的收益是多高.
也就是没有进行从起点到终点的一个业绩对比.
不同的基金的业绩他把时间线全部打乱了.
这样就有大量的投资者被短期的业绩所吸引.
我们正确的投资思路或者看待一个基金经理的能力是不是真的很强.
你必须是同一个终点到同一个起点的整体业绩.
也就是大家经历的是一样的顺境和逆境.
在我们当时买基金的时候,基金的数量是不多的.
基金经理也就那么几个.其实业绩很好对比,
困难的地方就是无法得到有效的信息
我一直说曹名长的年化率是虚高的.
原因就是如果从同一个起点到他结束的终点的整体业绩来看.
曹名长属于中等水平.
之所以把他称为价值一哥,
是因为价值投资方式在A股其实业绩长期是落后的.
曹名长即使业绩中等,但是在价值投资派里面也可以说是佼佼者.
我下面举例的几个基金除了富国天惠我没有买过.
其他的基金都买过,并且持有的时间都超过一年以上.
富国天惠没有买的原因是当时银行卡不支持.
里面的几个基金同一时间曹名长管理的业绩是最差的一个.
但是他却成为了价值一哥.
退出的时机决定了一个基金经理的年化率的高低.
辉煌永久的定格在那个时刻.
但是其他的基金经理是面对下一个逆境.
我对于曹名长公平的评价是能力是不错的.
至少在市场上是属于中等偏上的水平.
但是离高手真的差的太远.
关键是现在没有一个基金是他亲自管理的.
亲力亲为和站在高处挥舞指挥棒的结果是不一样的.
在2016年周应波和曹名长之间我就坚定的选择周应波.
当时也是和很多人有分歧.因为周应波没有经过牛熊市.
他也没有很辉煌的业绩支撑.
我选择他的原因是在每个季度不同的市场环境周应波都很好的适应了.
我觉得投资顺应趋势非常重要.
他们是道听途说,我是以前专注的研究过各个基金经理的风格和能力.
这几年周应波和曹名长的业绩对比是5:0
周应波是全面的碾压曹名长.包括在曹名长亲自管理基金期间的业绩.
这种数据就说明不是用运气和什么适不适应市场风格的问题.
这个就绝对是能力之间的差异.
包括国泰估值的杨飞我也说过.
尽管杨飞的基金波动很大,但是不能否认他是一个优秀的基金经理.
这些都是通过数据能分析出来的.
我现在是不想在这方面用太多的精力了.
因为现在基金经理喜欢跳槽.
因为现在信息特别透明,
因为现在基金转换特别的容易.
因为现在转换成本特别低廉.
所以我也顺应市场变化,不想白费力气.
关键是找到一个有效的方法后,
我可以在短期内就能通过数据判断一个基金经理的能力.
年年业绩都领先的基金肯定是不存在.
你如果奢望能年年都持有最优秀的基金.
那么大家还流泪流汗的费什么劲去拼命工作.
现在我就学会了淡然.
时间长了,优秀的基金经理的总业绩基本都会靠拢的.

曹名长今年真的是滑铁卢了.
其实他真的要好好的反思一下自己的投资方法了.
他选择股票的理由就是图一个便宜.
也不分析市场环境,也不考虑政策走向.
但是便宜真的不是硬道理.
不和人家比,就和同期的东方红睿玺相比都差的太远了.
今年封闭期结束很可能结果会很难看.
到时候他必须要降低仓位去应对大量赎回.
这几年他不管市场行情好坏都是满仓操作.
原因就是欺负基民封闭期无法大量赎回.
但是选择的股票真的是一言难尽.
他基本不换股票.因为换手率低的不能再低了.
但是你持有的股票几年都没有动静.
难道不是当初选择的是错误的股票?
这几年市场行情是轮动的.大小盘都是有机会的.
结果现在收益排名圈市场倒数几名了.
这个真的属于很恐怖的处境了.
后面东方红睿玺一点都不涨.中欧恒利要涨30%左右才能和它收益持平.
这几乎是不可能的事情.
因为曹名长的基金从来都不是暴涨型的.
和早一个月发行的股债平衡的鹏杨景兴相比.
中欧恒利需要涨40%才能和鹏杨景兴业绩持平.
同一天买兴全精选和中欧先锋要多赚55%
同一天买交银行业要多赚60%
同一天如果买交银新生活力要多赚70%
反正我手里的任何一个基金的收益都比中欧恒利强太多了.
以前我还专门和大家讨论过曹名长.
在大家都说他是价值一哥的时候.
我就说我不知道他是不是价值一哥.
我只知道他的年化率肯定是虚高的.
因为当年我买他的基金在我所有基金里面长期业绩是垫底的.)
幸亏当年买的不多,持有的时候不是很煎熬和难受.
如果我头脑发热再次买他的基金.
那么他又会是处于垫底的位置.
我都替持有中欧恒利的投资者难过.
当初我说的话也没有几个人相信.
我自始至终都说我不会买曹名长的基金.
因为跟蜗牛一样的耗不起.
我个人也一直不相信什么经历过牛熊市的基金经理能力就一定会强一些.

4-28日是本月的定投日.
目前市场情况如下.
1.沪深300指数下跌-6.68%
2.混合型基金上涨3.96%
3.股票型基金下跌-0.49%
指数组合下跌-3.5%,定投上涨1.6%
主动型组合上涨4.2%,定投上涨3.4%
养老补充涨幅累积收益4.3%
今年业绩分化还是很大.价值投资派目前是处于劣势.
沪深300指数和上证50指数都是亏损的状态.
下面展示一下赎回再申购的资金使用情况.
赎回再申购盈利2.6%,至少没有出现大的失误.
好多人是赎回后又买进去的结果是亏损了.
我一直没有管也没有看了.平时都是屏蔽不看的.
剩下的钱也没有多少了.不值得我操心了.
目前是有3个基金赚到了更多的份额.
5个基金没有赚到便宜.
当初反弹力度都超过15%.多的达到25%.
现在只有两个消费类基金超过12%.
这两个月真的波动特别大.
稍一不慎就会偷鸡不成蚀把米.
所以说我们在投资中出现亏损严重的情况.
一般都是由于自己主动犯错造成的.
我一直都在强调我们要尽量避免主动犯错的概率.
只有少操作才能减少自动犯错的次数.
如果按耐不住,就和我一样用专门的一小部分资金做择时操作玩一下.
你会发现即使用一点资金灵活的操作想赚到什么钱都是很困难的.
更何况是庞大的资金进行操作的结果.
我还算是业余投资者里面比较专业的.
大部分人择时的成功率会更低.