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发表于 2022-10-26 10:20:24 股吧网页版 发布于 广东
从3000点到三千点,蔡嵩松再造“计算机最锋利的茅”

10月24日,上证指数下跌2%,收于2977.6点,A股市场再次跌破3000点心里关口。

上一次跌破3000点发生在10月10日,当天,上证指数下跌1.66%收于2974点,这两次之间仅仅相隔11个交易日。

虽然大盘指数仍然在谷底,但在这11个交易日之间,市场还是做出了一些抵抗。申万31个一级行业里面,有16个行业顽强录得上涨,其中国防军工上涨10%,领涨申万一级行业指数,另外计算机机械设备通信综合医药生物也都录得一定涨幅。

跌幅方面,食品饮料下跌15.6%表现最差,另外家用电器、房地产、煤炭、银行等传统行业也都跌幅靠前。

可以看到,在上证指数跌破3000点之后,市场仍然寻求在赛道板块上获得突破。

机会总是在危机中孕育,这个时候也是考验主动管理类基金经理能力的时候了。

在这波3000点震荡中,还是有很多基金经理果断抓住了机会,近百只主动管理型基金区间涨幅超过十个点,其中不乏一些明星基金经理管理的产品。(上表剔除规模小于1亿元的基金)

蔡嵩松再造“计算机最锋利的茅“

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没错,蔡嵩松管理的基金领跑了!

在剔除规模小于1亿元的主动管理型基金之后,我们发现蔡嵩松管理的诺安创新驱动混合A以19.3%的涨幅,在这波3000震荡行情中领涨。

蔡嵩松在2021年5月份接手的这只基金,当年中报,该基金份额仅0.33亿份,随后份额稳步上升,今年中报数据,份额已经达到2.47亿份。

目前,蔡嵩松管理的基金总数已经达到5只,诺安成长、诺安和鑫、诺安创新驱动这几只产品的持仓都不尽相同,业绩表现也有较大的区别。

从近期的业绩表现来看,领跑的就是这只诺安创新驱动。

在接手诺安创新驱动之后,蔡嵩松曾尝试把这只产品也改造成一只半导体基金,2021年中报显示,前十大重仓股中,电子行业配置比例高达87%。

到了2021年年报,电子行业配置已经降低到58%,但增配了机械设备、电力设备、汽车板块(总持仓已经明显增持计算机板块)。

进入2022年,该基金开始大幅增加计算机行业配置。一季度重仓持股中,计算机行业高达89%,中报稍微下降到77%,该基金已经成为一只计算机行业基金!在基金的一季报、二季报中,蔡经理也明确指出,“本基金目前主要仓位在计算机板块”。

前十大重仓股中,中国软件纳思达卓易信息最近一个季度表现都比较好,结合近期计算机板块表现较好,三季度该基金持仓或仍以计算机板块为主。

在今年的二季报中,蔡经理提到,

“从计算机行业本身来看,过去几年对比新能源、半导体等成长赛道一直是负收益,目前的估值都处于历史估值中枢的中下部,今年的数字经济是行业的最强催化,这是全行业信息化含量的提升,是计算机行业总量提升的逻辑。”

细分板块方面,主要看好,东数西算、数字人民币、网络安全、行业信创等。

继半导体之后,蔡嵩松又将成为计算机行业最锋利的茅?

医药主题绝地反击

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在3000点区间表现领先的医药计算机,都是近年来一直表现不佳,板块估值处于历史绝对低位的板块。

不同于计算机主题基金的含蓄,医药主题基金一般从名字我们就可以看出来。

最近,多只医药主题基金也迎来一波绝地反击的行情。

例如长盛医疗行业量化配置、财通资管健康产业混合A、安信医药健康股票A等都录得十几个点的涨幅。

涨幅领先的这些医药主题基金中,规模较大的就是池陈森管理的安信医药健康股票A,为25.5亿元。

这只产品多个收益数据都处于同类前1%左右的区间,表现突出。

安信医药健康股票A成立于2021年1月份,成立以来累计收益率已经超过32%,在近两年医药板块低迷的大环境下,非常抢眼。

池陈森的持仓有个特点,喜欢选择差异化路线,从风险和机会等层面进行更加细致的布局。从已经公布的2022年三季报来看,前十大重仓股基本上看不到非常热门的医药股,取而代之的是华海药业九典制药楚天科技等。

相比中报,华润三九普洛药业司太立康缘药业长春高新退出前十大重仓股,取而代之的是楚天科技联化科技一心堂百洋医药振德医疗

前十大重仓股占股票市值比为51.73%,持仓集中度与前几个季度相符,保持在50%左右。

对于2022年三季度基金的配置,基金经理提到,“在细分子行业上依然坚持较为均衡的配置”;在市场大幅调整过程中,“做了一些组合的优化和调整”;“更多的仓位配置在我们看好的医药制造方向,在个股层面上我们根据估值变化和景气变化也做了一些切换。目前整体在医疗器械、CXO、特色原料药、药店等板块配置较多。”

而对于四季度,“依旧看好医药领域中制造升级、创新升级和消费升级三个方向,但我们会在估值性价比更高的制造升级方向上保持高仓位。”

军工能否后来居上?

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10月10日到24日期间的11个交易日,申万国防军工板块拿下了9根阳线,总体涨幅达到10%。

最近有一种感觉,市场不论好坏,军工板块都是在上涨。

这波涨幅靠前的军工主题基金有富国军工主题混合A、长信国防军工量化混合A、华夏军工安全混合A等。

万方方管理的华夏军工安全混合A区间涨幅11.7%,基金规模48.3亿元。

万方方从2020年8月份开始管理该基金,期间业绩总体表现优秀,特别是近6个月涨幅达到41%。

基金份额也同步上涨,基金份额从2020年中报时候的4.4亿份,涨到今年3季度的24.1亿份。

重仓持股方面,基金全部仓位集中在国防军工以及军工相关板块。前十大重仓股包括菲利华钢研高纳新雷能中航沈飞中航高科航发动力振华科技等热门军工股。前十大重仓股占股票市值比达67.4%,较为集中。

对于近期军工板块表现优于其它成长赛道,表现出一定的防御性,基金经理认为,“本质上来源于军工行业逆经济周期的属性,叠加行业所处的稳健增长阶段”。

“长期维度上军工行业处在新一轮需求放量、技术型号不断迭代的成长期,中期而言,供给层面又面临体制机制变革、国企改革以及供应链管理模式优化的创新期,短期市场聚焦于业绩的确定性兑现以及国企改革的落实上,故而我们对未来半年至一年军工行业的资产表现仍然保持乐观态度。

底部的时光总是特别难熬,但是资金从不放弃努力寻找方向,与大家共勉。

数据来源:Choice

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财商侠客行仗剑走江湖,飒沓如流星

亚瑟|文

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发表于 2022-10-26 10:47:52 发布于 湖北
老子不要近一段时间的20%,老子只要年初到现在收益2%!
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