最近的内容关于风险讲得多，标题就特别难。一些思考，兴许不会发生，但愿也不要发生。

关于债券基金

上一篇文章在说利率债的历史新高，最近利率债这个波动属实有些大，尤其是30年国债ETF，可能会给大家一种权益产品的错觉。大起大落大起，也很考验投资者的心脏。

在利率债之外，上个周末这个周初，又有新的波澜，某知名公司的债券交易价格调整幅度较大，引发市场高度关注。这家公司真是“浓眉大眼”的存在，想必没有哪个人不知道这家公司，然而就是这么“浓眉大眼”，现在也遇到了比较大的困难。

每一次这样的事情，都是艰难的选择。柠檬君觉得还是根据个人的风险承受能力来比较好，胆小的人赚不了火中取栗的钱，也没什么好遗憾的。

高收益债券，其实更接近于权益投资，而非固收投资。一旦遇到这样的情况，这点意识还是要有的。再举个例子，本来当“打新基金”买的某个灵活配置基金，突然把仓位打到八九成，运作跟偏股混合一样了，那肯定不适合当“固收+”再持有，这个时候就需要给它挪挪位置，如果没位置，那可能就是赎回比较好了。

关于新发基金

柠檬君去看了春节之前成立的新发基金，大多数到现在都没怎么建仓，净值波动幅度还是比较小的。从结果论，这些基金错过了大好的建仓时机，而成立以来业绩也由此背上了一定的包袱。

不过再看看这些基金的募集情况，可能也就明白为何会这样了。

由于在市场最困难的时间段募集，募集情况普遍很困难，也就是勉强保发的水平，在这种情况下，新基金成立后，很难在封闭期有大的动作，首要目标还是要保证开放赎回后净值在水面之上。

所以指望新基金抄底，在市场困难的时候往往并不现实，新的发起式基金相对好点，因为基本上也没有多少自购以外的资金，建仓速度一般很快。

关于权益基金

2月以来大A的气势如虹，还是很提振信心的，相信大家的心情也好了许多。不过随着时间的推移，我们也能看到幅度的累积到了一定的水平，到了这个阶段，止盈的需求在，可能会影响市场的波动水平。

表现相对好的AI相关指数，从最低点开始算涨幅约在40%—50%，龙头个股可能比这个水平还要翻倍。

而一直表现较为强势的红利相关指数和个股，原本较低的波动水平也明显加大，近期和AI的跷跷板也挺明显。

波动加大，更考验投资者，不管乐观还是悲观，大起大落对于情绪的影响大，投资者提前备好应对之策，可能才会保证自己的操作不变形。