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发表于 2023-11-12 22:21:14 股吧网页版 发布于 广东
红利策略火了,如何把握投资机会?

年初至今,市场的赚钱效应不佳,底部区间伴随持续性的震荡,考验投资者的毅力和信心。
但红利策略却逆势上涨,超额收益已经持续了两年之久,且在趋势上依旧保持着领涨态势。什么是红利策略?当下我们当如何把握?

什么是红利策略?

“分红回报是公司成长中重要可靠的部分”——格雷厄姆在近90年前就在《证券分析》一书中为大家揭示了红利在投资中的配置价值。在实际操作中,海外市场长期青睐能够带来稳定股息收入的“确定性资产”。

我们在市场投资所赚取的收益主要来自于:企业的盈利的增长和股利收益、估值提升所带来的收益。

所谓“红利策略”,也可称为高股息策略,指的是以股息率为核心指标的选股策略。通过选取现金流稳定、长期稳定分红、分红比例较高的上市公司, 获取长期稳健收益。

与主流宽基指数近10年的走势做对比,可以发现红利策略的相关指数 “耐力”不错,能涨抗跌,市场表现显著跑赢其他宽基指数。


而在今年这种持续磨底、高速轮动,市场风格捉摸不定的情况下,年初至今红利策略已经走出了两轮行情。第一轮行情由年初发酵至5月初的“中特估-央国企重估”行情,第二轮行情是7月末高层会以后。两轮行情取得了不错的绝对和超额收益。

从长期视角看,红利策略将逐渐成为市场最不容忽视的主流策略

红利策略的核心逻辑是套利,也就是股息率和社会融资成本之差,这样的套利机会在A股市场中正变得不可忽视。

“中特估”背景下,相当一部分资产拥有了贡献稳定分红的保障机制,“安全垫”作用将使央、国企估值下行的空间有限;

  套利/价值/绝对收益资金规模在增长,绝对收益类产品相对稀缺,市场中存在“资产荒”;
  无风险利率长期下行,为红利策略提供了较大的套利空间;
  红利资产与绝对收益投资者的方法论更匹配;
结合当前市场拥抱低估值、追求确定性的大环境,红利资产的布局性价比凸显。
摩根资产管理旗下的$港股红利指数ETF(SH513630)$挖掘紧密跟踪标普港股通低波红利指数,一键打包标普港股通指数内50只波动率最小、股息率高的股票。同时,标普港股通低波红利指数针对每一只个股、每一个行业,均设定了上限来确保指数成份股和行业的分散性。从最新行业分布来看,当前标普港股通低波红利指数成份股重点聚焦于金融、工业、能源、通信服务等较低估值、较高分红的板块,较好地平衡风险与收益。

就当前市场而言,标普港股通低波红利指数估值处于发布以来较低区位。截至2023年9月39日,在标普港股通低波红利指数成份股中,央国企权重占比超70%。

有意把握红利策略的小伙伴,不妨考虑进行布局,选择$港股红利指数ETF(SH513630)$,将策略作为标的,以时间作为载体,实现投资目标。

@股吧话题 @摩根资产管理  @天天基金创作者中心

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发表于 2023-11-13 08:06:57 发布于 浙江
长期红利确实不错,我也买了,长期是关键
发表于 2023-11-13 08:20:47 发布于 浙江
现在这行情,我认为高成长板块更具投资性价比
发表于 2023-11-13 08:22:37 发布于 浙江
学习了,红利挺好的,我可以长期持有
可琛OOOOO 作者
发表于 2023-11-13 19:59:53 发布于 广东
独葵轩主人 :
长期红利确实不错,我也买了,长期是关键
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