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发表于 2020-05-28 10:45:13 股吧网页版
定期开放式基金有何优势

 


题图 / 大漠晨曦

作者 / 一石二鸟

标签 / 投教


01、定开基金有何特点

这种基金结合了封闭式基金和开放式基金的双重特点,采用封闭运作和开放运作交替循环的运作方式,封闭期内不办理申购与赎回业务,只有开放期内才可办理。一般名称上带有“n月/年定开基金”的字样。n月/年通常代表该只基金封闭管理的期限,投资者只能在前一个封闭期结束后的指定开放期进行申赎操作,一旦错过就又要进入下一个封闭管理期了。


和普通公募基金一样,按照是否可在证券交易所进行场内交易,定期开放基金也分非上市交易型和上市交易型两种。


非上市交易型定开基金,是市场上最为常见的。投资者可以通过场外渠道,即基金公司直销平台、银行和其他第三方代销平台,在管理人公布的开放期内按照基金净值进行申购赎回等操作。在封闭期内投资者无法进行任何操作。因此,在封闭期内是完全没有流动性的。


与之不同的是上市交易型定开基金。这类基金申请在交易所上市后,投资者可进行场内交易,即通过交易所按照撮合价格随时进行份额转让交易。此时的交易仅是对原有份额的转让,不会影响整体基金规模,交易价格也不是基金净值,而是撮合交易的结果。因此场内价格常常会出现相对于基金净值的溢价或折价。


上市交易型定开基金由于不受封闭期的限制,可每日在交易时间进行场内交易,在一定程度上缓解了投资者流动性的压力。但需要注意的是,投资者在场外渠道申购的基金份额,如果想通过交易所卖出,需要先办理转托管手续,将该基金由场外转为场内之后才能交易。


02、定开基金有哪些优势

1、有利于实施中长期投资策略,提高投资收益

定开基金在封闭期内不受频繁申购赎回的影响,份额稳定,基金经理可以从相对长远的角度进行投资决策。比如偏股类的基金,可以选择优质标的,通过中长期持有来提高获利的概率;对于偏债基金来说,可多配置一些投资流动性不强、但收益较高的长久期品种,还能适当提高杠杆水平,获取进一步的收益。


相比之下,管理普通开放式基金,为应对投资者随时申赎,基金经理通常会保留一定比例的现金及流动资产作为准备金,这实际上降低了可投资资金的总量,而定开基金在封闭期内没有申赎压力,基金经理可以运用尽可能多的资金去提高投资收益。

2、管住手,帮助投资者避免追涨杀跌带来的损失

定开基金封闭期的设定,在一定程度上限制了投资者频繁交易的行为,避免短线追涨杀跌带来的损失,这一优势在震荡上涨的行情中体现地尤为明显。


当然如果市场出现了持续下行的行情,或有比较紧急的资金需求,投资者在封闭期内是无法赎回的。定开基金的本质就是通过牺牲一定的流动性来换取更高的收益,所以配置定开基金需要投资者对流动性做好安排。


03、什么样的投资者适合购买定开基金

鉴于定开基金封闭运作、短线交易受限等特点,该类基金主要适合对流动性要求不高,希望追求长期收益,可以承受一定价格波动的投资者。可以通过合理配置3个月、6个月、1年、3年等不同封闭期的基金来兼顾收益和流动性。


股市充满了不确定性,市场的情绪总是在乐观与悲观之间来回切换,普通投资者很难完全摆脱情绪影响,做一个纯粹的逆向投资者。定开基金这种产品的设计宗旨就是通过设置严格的投资纪律,避开频繁申赎的操作,可以引导投资者以中长期的视角看待投资,在长期持有中赚到钱。


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发表于 2020-05-28 13:17:10
亲爱的@二鸟说 您的帖子被推荐到PC端基金吧【总置顶】了,期待您分享更多原创内容。您可在天天基金网—基金吧首页查看。
发表于 2020-05-28 16:52:55
有优点也有缺点,缺点就是业绩不理想,基民脱不了身。这点对基金公司来说是优点,因为业绩再差,资金也不会流失,管理费分文不会少。
发表于 2020-05-28 18:19:54
干货分享,受益匪浅,收藏了
发表于 2020-05-28 22:09:45
缺点就是碰到个不负责任的,逃都逃不了!
发表于 2020-05-28 22:32:02
雪飛花 :
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兄弟,你没看到场内上市吗,场内买还有折价
发表于 2020-05-28 22:32:32
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证券公司基金交易手续费最低万5,T 1买卖
发表于 2020-05-28 22:33:28
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万0.5
发表于 2020-05-28 22:34:40
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在天天买基金一折还是万15
SSj
发表于 2020-05-29 07:40:14
买了一个富国的定开,结果被关门打狗!
发表于 2020-05-30 18:14:59
我是不会在场外买封闭式基金的,被关门打就太被动了。
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