2023年一季度,A股整体呈上涨态势,1月市场表现整体强于2、3月。国内权益市场担心外需回落、内需弱复苏,但实际上经济呈现出以点带面的景气扩散、消费带动的经济内循环逐步确立的特征。海外银行业流动性危机趋向缓解,全球加息紧缩风险迈向尾声。在经济风险相对出清的情况下,产品适度提升仓位,以分享经济上行红利。
二季度市场风格有望更加偏向价值,一季度盈利上升更快的行业有望成为市场主线。我们将重点关注一季报的盈利改善情况,精选各行业内估值合理、景气度较高的优质公司。同时关注海外市场环境变化,对美联储货币政策和宏观经济预期变化进行积极应对。