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发表于 2024-04-30 19:38:52 股吧网页版 发布于 江苏
#医药不服输#近期,医药板块的表现让人热血沸腾,创新药涨势更是喜人。

#医药不服输#近期,医药板块的表现让人热血沸腾,创新药涨势更是喜人。虽然短期市场的涨跌往往比较难把握,但当前创新药产业链复苏逻辑是成立的。


政策方面,创新药首次被写入今年《政府工作报告》中,再次将其推到了新的高度。随着医药板块政策利好集中释放,板块后续有望得到进一步催化。


产业方面,多家创新药企在2023年业绩快报中报喜,给市场注入了极大的信心。


此外,我国创新药还拥有估值相对处于低位、未满足的临床需求仍然很多、在医疗支出中的占比仍然很低等诸多优势。特别是近年来,我国创新药企业“出海”多次取得突破,预计未来通过FDA许可的创新药、生物类似物等将持续增加,我国创新药将持续走向全球舞台。


今年的政府工作报告将“大力推进现代化产业体系建设,加快发展新质生产力”列在2024年政府工作任务的首位,并提出“积极培育新兴产业和未来产业”,其中包括“加快创新药等产业发展”“积极打造生物制造等新增长引擎”等。
总地来说,政策鼓励创新,以高质量发展和新质生产力为基础,推动创新药的研发和替代。


如果从一个中期的视角来看,国内的创新药产业正进入一个新的发展周期,新周期中的主要关键词包括:创新、优效、学术合规、国际化、以患者为中心、组合疗法、新技术等等。


医药行业过去被称为永远的朝阳行业,A股历史上,医药板块也确实没有缺席过每轮牛市。这是因为这个行业子领域众多,而且总能找到与当时的时代背景契合的标的。如果说医药板块准备进入新一轮牛市行情,虽然过去的策略仍然有效,但还是应该用一个整体性的眼光去分析。


创新药行业发展前景:


1.创新药治疗需求旺盛,市场持续扩容:随着我国人口老龄化进程加速、经济水平提升、健康意识增强推升医疗需求,而创新药应用是多种重大疾病主要解决方案,行业迎来发展机遇并快速发展。


2.中国新药上市加速通道种类与机制已经接近主要发达国家和地区:我国在药物的审评审批效率方面有了很大的改善。根据我国2020年新版《药品注册管理办法》,目前我国有四个新药上市注册加速通道,对于有明显临床价值的新药,缩短审评时限,并且提供相应的加速审评措施。


3.新药审评推进供给侧改革,改善创新药内卷:近年来,创新药审评政策有望改善创新药内卷环境,长期利好研发高顺位企业。


创新药经过调整行业迎来多重拐点,内有政策面鼓励和加速创新药进医保,外有美国降息周期明年开启,投融资和流动性逐步改善,创新药的行业贝塔已然启动。当下,伴随美联储降息预期升温,资本寒冬有望回暖,创新药大单品、热门赛道如GLP-1减肥药、ADC疗法等热点迭起,创新药估值与筹码结构均具备走出大行情的前提条件,考虑当下基本面政策面的拐点位置,叠加老龄化背景下医药行业长期的成长趋势,后续有望迎来持续催化,创新药中长期布局的重要窗口期或已来临。


展望未来,一方面医保集采进入后周期,全国基本医保基金结余率不断走高,对创新药的利润压制有望放缓。


  此外,创新药陆续进入收获期,未来几年有更多重磅创新产品在国内陆续获批,创新药或将迎来新一轮上行周期。随着中央经济政策和创新药行业政策利好陆续出台,市场情绪明显改善,创新药板块性行情或能延续。


我认为站在当前时点,医药板块估值仍为近十年来新低,且机构配置比例也处于低位,可以说是处于业绩、政策、估值、配置四重底部。感兴趣的朋友可以关注$汇添富全球医疗混合(QDII)人民币(OTCFUND|004877)$和$汇添富达欣混合A(OTCFUND|001801)$,一键配置美股、港股、A股医药龙头!@汇添富基金



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发表于 2024-05-03 19:01:29 发布于 江苏
医药什么时候能看到曙光
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