11月29日，A股低开高走。虽然受到海外病毒变异株的影响，外围市场一片哀鸿，但是A股仍然走出了独立行情。据Wind数据，截至收盘，沪指微跌0.04%，深成指涨0.22%，创业板指涨1%。行业板块涨少跌多，海运、军工走强，锂电池、光伏、病毒防治题材造好；旅游、航空下跌。

1.新毒株对A股影响有多大？

突如其来新冠变异毒株Omicron，让全球市场陷入动荡。上周五，欧美股市全线重挫。道指创今年以来最大跌幅，VIX恐慌指数涨至54%，全球资本市场波动加大。Omicron变异株是否会对国内经济和A股造成影响，是目前投资者最为关注的话题。不过结合上周末至今各家券商的表态来看，大家都表示无需过度恐慌，而且A股的跨年行情大逻辑并没有出现变化：

中欧财富投顾：对于此轮海外新变异病毒给全球经济和资本市场带来的影响仍然需要密切观察。但是在国内严格的疫情管控下，参考过往几次市场对于疫情反扑的反应，我们认为暂时不用过度担心其对国内经济和A股的冲击。即使对市场短期影响波动加大，整体冲击预计仍然有限。

2.大量债基被限购 释放什么信号？

临近年末，有200多只债基都发布了限购公告，其中就包括一些备受投资者追崇的热门债基。其中，不少基金申购上限被设置在了100万元，甚至还有基金的申购上限从10万元降为1万元。

中欧财富投顾：一般情况下，基金限购是有几方面的原因：一是控制规模，二是为业绩考虑，此外在基金分红前也会出限购公告。此次发限购公告的部分债基近期有分红安排，分红完毕之后恢复了常态申购额度。一些规模较大的百亿基金进行较严的限额，可能是策略容量受到规模的限制；一些纯债基金限购十万到百万级别，主要是对机构客户进行限额，防止机构客户大额快进快出加大摩擦成本，临近年末，不希望对当年业绩形成较大冲击。

3.资金重新流入医药和消费板块

今年下半年，白酒和医药板块表现不佳。据东方财富Choice数据显示，截至11月25日，今年以来共有73只消费主题基金收益为负，在所有同类消费主题基金中占比超过七成；38只医药主题基金今年以来收益为负，在所有同类医药主题基金中占比超过四成。不过，临近年末，资金开始重新流入消费和医药板块。而且近期白酒股突然普涨，上周（2021-11-22至2021-11-26）申万白酒指数大涨近4.75%。不禁让投资者开始期待，白酒等食品饮料板块能否引领消费股崛起，甚至引领跨年度行情逐步展开。

中欧财富投顾：在消费板块整体表现欠佳的行情下，食品板块提价带来估值逐步回升，对比之下白酒偏低的估值逐渐具有性价比。在年底春节来临之际，年度经销商大会及春节开门红也有望提振板块情绪。在Omicron 变异株对市场情绪的影响下，三类医药细分板块可能受益，1）新冠直接相关标的：新冠检测、治疗、手套口罩等；2）上游原材料及外包企业：体外诊断耗材、CDMO 等；3）进口替代/装备出海逻辑进一步加强的制药装备相关标的。

基金有风险，投资需谨慎。以上内容仅供参考，不预示未来表现，也不作为任何投资建议。其中的观点和预测仅代表当时观点，今后可能发生改变。未经同意请勿引用或转载。中欧财富本着勤勉尽责、诚实守信的原则开展基金投顾业务，但并不保证各投顾组合一定盈利，也不保证最低收益。投资者参与基金投顾业务，存在本金亏损的风险。基金投资组合策略的风险特征与单只基金产品的风险特征存在差异。基金投顾业务项下各投资组合策略的业绩仅代表过往业绩，不预示其未来的业绩表现，为其他投资者创造的收益也不构成业务表现的保证。基金投资顾问业务尚处于试点阶段，存在因试点资格被取消不能继续提供服务的风险。

（来源：中欧财富的财富号 2021-11-29 20:05） [点击查看原文]