先说最近的反弹情况：
1、今天下午一度跳水，挺危险的，但尾盘拉上来了，就还好一些。
2、已经反弹3天了，这个力度不够强，市值越大的指数越弱。整体反弹得4分，满分10分。
3、明天周五，有个会，市场可能是对此做了个预期。
但我觉得预期并不高，因为外贸的主要问题不在我们，我们主要能发力的是对内的政策。
综上，市场反弹3天不够强，周五的会看起来一般般，目前依然按反弹后会回踩调整做打算。
今天半夏的李蓓发了个文，我认为说了些实在话，也进一步“对齐”了市场预期。
转发量远超点赞和评论量，这篇文章的影响力，可以的。
—— 简单帮大家梳理一下文章内容 ——
主要背景：外资对经济依然缺乏信心。
外资预期：一致预测2025年GDP增速下滑、低通胀持续、房地产拖累经济。
外资行为：主动外资持续减持中国股票，港股持仓创新低。
外资信心不足的原因：
1、对目前的政策力度有疑虑
- 房地产政策：如城中村改造推进缓慢，专项债支持落地不足。
- 财政政策：化债规模虽大，但多为置换而非扩张，外资认为效果有限。
- 社融数据：增速未回升，外资认为经济反弹缺乏持续性。
2、对过去的执行力失望（！重点！）
- 此前多次行动未达预期，导致现在信任度下降。
外资想看到的关键指标变化：
- 社会融资总量增速回升。
- 地方上游企业（如建筑央企）应收账款改善、现金流转正。
- 城中村改造和地产收储项目大面积落地（规模需千亿级）。
- 全国房地产价格企稳回升数月。
李蓓的观点：
1、要实干，相信政策力量。
2、连续3个月经济数据改善，就能恢复外资信心。
3、现在不同资金之间，有巨大的预期差，这显然是个机会。
—— 总结 ——
1、市场最近3天的反弹比较弱，满分10分，得4分。
2、目前依然认为有回踩，走势尚未出现改变判断的信号。
3、李蓓今天新发了一篇文章《外资依然没信心》，我上面帮大家简单划了重点，但建议大家看原文，里面解答了我一个困惑 —— 为什么外资就是不信？原来也是怕了。
4、我之前的帖子连续提到市场预期在变化，现在李蓓通过自己的影响力把这些信息全面公布了，普通投资者的预期可能会加速与机构对齐。
5、现在这个预期的状态，很适合现在的节奏。打破熊市思维需要一个爆发型的止跌和强劲的预期扭转，这在9月底市场已经做到了，很好。但之后如果预期太满，行情可以走的快，但走不远。目前这个状态，有预期但很多资金不信，并且这些资金仓位低。只要预期能从分歧变成一致向上，行情就很有潜力。
6、我现在持续跟踪信息的主要目标，就是防止预期一致向下的情况如果真的出现了，但我还不知道。
PS：多说一句美股，英伟达业绩出来了，依然很强，但惊喜越来越少，且下一季度指引不及最乐观情况，环比增速持续下降（从122%到94%到下一季的70%）。
不过，短期不用担心，因为在A股让外资回心转意之前，他们没有太好的选择。如果美股是必选项，那英伟达就是目前美股里的必选项，谁敢看空谁敢卖？除非愿意空仓拿现金、去搞货币基金。
—— 以下是：股市消费记录 ——
美股：
**标普：已成非卖品。
**纳指：已全清。
国内：
保持不动，最近在等波段机会，到时候会盘中发帖。
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