2022年3季度,受美联储大幅加息、人民币快速贬值、俄乌台海等地缘博弈持续、疫情持续多地散发、长线资金净流入出现波动、全球经济增速放缓预期等不利因素影响,A股市场震荡下跌。在指数方面,上证50、沪深300、中证500、中证1000、科创50、上证综指、wind全A等主要指数的涨跌幅分别为-14.66%、-15.16%、-11.47%、-12.45%、-15.04%、-11.01%、-12.61%。在行业方面,30个行业下跌,只有煤炭1个行业上涨,其中建材、电子、传媒、医药、基础化工等11个行业跌幅超过15个百分点。
本基金基于国内经济下行压力有望逐步缓解、大宗商品价格上涨压力减小、国内宏观政策将延续边际宽松、股票市场长期资金持续流入、市场整体估值具有很好的风险收益比等的判断,整体上对三季度市场总体走势保持略偏乐观的看法,看好市场存在结构性投资机会,因此期间基本维持在高仓位运作。结构上,重点配置在高端制造、数字经济、可选消费等领域,风格上偏向于价值成长,继续持有新材料、新能源、半导体、大数据、创新药、信息安全、被动元器件等细分领域龙头。业绩归因方面,由于对新经济赋予了更高的组合权重,且期间维持高仓位运作,给组合业绩带来了较大的压力,三季度本基金A、C类产品净值分别出-16.16%和-16.25%的大幅回撤,跑输业绩基准。