$南方安康混合[004517]$

有人说，对于美国普通投资者来说，投资终点是标普500，但对于中国基民来说，投资终点绝不是沪深300！对于这个观点，平衡之星暂且不敢苟同，但从过往历史表现看，对中国普通基民来说，或许长期持有优秀的固收加基金是个更优解！

国内最早的一只固收加基金就诞生于曾经把“中国基民更适合购买固收加基金”作为新发固收加基金宣传口号的南方基金！

南方宝元债券，平衡之星觉得这是一只可以和社保基金长期业绩一较高下的经典固收加基金。从公开的历史数据测算，2003～2022这完整的20年，社保基金累计涨幅384.31%，而同期南方宝元债券则为481.60%。南方宝元相对于社保基金，它的收益弹性稍大些，长期业绩非常出色！

对比沪深300，把时间拉近些，2016～2023完整8年，沪深300指数累计下跌8.03%，中证500更让人大跌眼镜，8年累计下跌32.06%！而同期万得混合债券型二级指数则是另一番景象，累计涨幅为23.48%。同期万得混合债券型一级指数累计涨幅更好，到达30.56%，南方宝元债券则为36.05%。

国内固收明星大公募基金公司旗下一些投资风格偏灵活而保守的绩优固收加基金甚至累计涨幅能达到50%左右！比如平衡之星非常喜欢的一只一级债基-招商产业债，这就是一只投资风格偏灵活保守的典型低波固收加基金（一般固收加基金是从股债搭配的二级债基开始分，但如今可转债被划为权益资产，持有可转债仓位的一级债基也应该是固收加基金），2016～2023年累计涨幅达到48.67%，而同期经历了巨大波动的万得偏股混合基金指数的累计涨幅仅为40.97%！

综上，平衡之星如今是觉得如果说咱们不具备股票技术分析和行业研究，选个股，波段操作能力以及选择潜力主动权益基金的能力，长期持有加上逢低布局公募基金当中的绩优固收加基金，或许是咱们风险偏好并不高的普通基民获得长期稳健良好收益的一个非常好的方式方法。

回顾过去投资基金的7年时间里，过去很长一段时间，平衡之星觉得低风险几乎零回撤的货币基金收益一直比较可以。但从去年开始，随着存款利率的一降再降，七八十岁的外公外婆也不禁感叹，如今银行定期存款的利息太低了。老人家把一部分存款分给我家和舅舅家，他们的意思是让我们给他们存，但利息要高于他们自己存。一年的利息，基本上可以覆盖他们一年的油米钱。前段时间外婆还在说到了明年她要开始向我和舅舅收利息钱了。如今货币基金的年化收益率来到1时代，平衡之星不得不逐渐把更多的资金分配到债券基金和波动较低的固收加基金上面来！

这是平衡之星在今年年初的想法。货币基金如今收益如此低，存款不得不搬家啊

存款搬家不容易，搬家的同时也需要注意安全！回首今年年初，债市估值达到历史98%+的高位，经过反复考量，富国星投顾固收领航员，债市投资指标雪花值发布者雨薇老师的每周根据雪花值变化决定买入金额的方式方法让平衡之星眼前一亮。

颐享天年的基金配置框架思路就是参考了富国星投顾旗下的稳稳星，守护星两个投顾组合以及其他业绩运作情况良好的公募基金公司旗下的固收投顾组合的配置结构结合平衡之星对资产配置的理解来组建的。

截止昨天5月31号，组合运作了超过180天，净值稳步增长。完整的月度收益情况：

2023年12月：0.34%（收益：11.66元）；

2024年1月：0.29%（收益：19.42元）

2024年2月：0.28%（收益；57.03元）

对比：

2024年3月：0.16%（收益：71.90元）

2024年4月：0.43%（收益：153.45元）

2024年5月：0.26%（收益：91.22元）

总的来说，这半年，交易相当频繁，主要是货币基金份额在持续转化为债券基金份额。从最近3个月的效果上看，还算好吧。

在存款利率不断创新低的背景下，稳健理财，平衡之星能做的就是希望通过资产配置稳定持有固收加基金仓位的基础上逐步、分批和逢低布局优秀的债券基金。希望通过这种方式方法能尽量减少与债券基金的业绩基准：中债综合财富（总值）指数的差距的同时尽量降低组合波动。

随着未来组合货币基金仓位的逐渐退出，未来组合的大头仓位将是债券基金，同业存单指数基金，固收加基金的相对均衡配置。组合的整体投资风格也会向公募基金优秀的保守固收加基金看齐！同时平衡之星也会有意识的增持活期宝，确保外公外婆要用钱的时候随时可以取出来给他们用。

对于平衡之星来说，或许，固收加真的就是本人投资公募基金的终点了！