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发表于 2020-02-14 11:05:43 股吧网页版
新高,又闯过了一关

题图 / 圣山

作者 / 一石二鸟

标签 / 投教


想到了开头,却没想到会是这样......


节后因疫情暴跌一天之后,连涨7天。不仅收复了上周一的跌幅,连节日前最后一个交易日的跌幅都搞定了,基本都创了新高。


成长五剑是这样的:

来源:且慢,截至2020.2.12,下同

成长五剑可以看成是“成长版的价值五剑”,常年满仓,只择基不择时,波动率在20%左右,力争搏取较高收益。周三(2月12日)创了新高。


价值五剑是这样的:

价值五剑常年满仓,波动率15%左右,比成长五剑要稳一点。由于里面有几个价值蓝筹风格的基金,拖累了一点收益,但基本上也快新高了。


平衡五剑是这样的:

平衡五剑采用股债五五平衡策略,50%的股票仓位,波动率11%左右,早就新高了。


天颐五剑是这样的:

天颐五剑是再平衡策略,股三债七,最高30%的股票仓位,波动率8%左右,也新高了。


绝对收益目标组合是这样的:

绝对收益目标组合不超过15%的股票仓位,以追求绝对收益为目标,波动率3%左右,离新高也不远了。


绝对收益目标组合在这里我多说几句。这个组合以绝对收益为目标,风险控制有两层机制。首先是基金经理,自带回撤控制指标,自己进行控制。第二层,主理人对整个组合净值的回撤进行控制,筑成第二道防线。有人说我2月3日的调仓没有必要,这个都是事后诸葛亮。


这个组合定位于绝对收益,组合的产品说明书设计的最大回撤指标是3%,实际上我自己的要求是不高于2%。好比这次疫情,面对这种突发事件,必须启动战时机制,以全负荷、大冗余进行应对。我这次调仓,是做好了应对股市再下跌5%-10%的准备的。我们采用“以攻代守”的策略,并未大幅减仓,增持黄金、债券等大类资产进行对冲。


但实际上几个基金经理杜晓海、谭昌杰、杜振业、胡剑非常给力,单个成分基金的回撤自己控制的就非常好。组合离前期发生的1.93%的最大回撤都差的很远,我筑的第二道防线压根就没派上用场。


不过这次也是对组合的极限抗压能力进行了测试。之前配置的债券、股指期货两类大类资产能有效进行对冲,足以应对回撤,没必要再去配黄金。等疫情差不多了,会择机把目前配置的C类份额撤出来,恢复到之前的配置。


前几天和银行渠道的一个朋友聊了会天。她告诉我:2月3日大跌那天,银行的赎回量确实非常大,劝都劝不住。但我们这边,你去看一下留言,很少有人卖的。更多的人,手里还有现金的,大家都是在逆向买入,相当理性。


对这一点,我很欣慰。我们为什么能做到呢?我想,主要还是以下几个原因。


第一,提前发文,已做好了应对大跌的思想准备。新手一般没见过这么大的场面,突然上来的话,很难扛住的。我提前发文《众人皆知的风险就不是风险》,这篇文章传播极广。我已经提前打招呼了:要做好应对大盘短期回撤10%的思想准备。所以看到这种暴跌就不至于大惊小怪。


第二,我们日常坚持不懈为投资者服务,陪伴大家走过艰难的时光。投资者教育我们已经坚持做了三年多了,长期投资、价值投资、逆向投资的理念已经深入人心。真正长期看我的文章、接受了上述理念的人,是不会因为这一点波动而卖出的。正如一位朋友在留言中所言:“触发卖出的条件只有一个:不停的上涨;像大跌这种情况,根本就不考虑卖出”。


第三,价值五剑的实盘穿越牛熊,给跟投人以坚定的信心。我认为这是最重要的一点。你说一千道一万,道理讲的再好也都是纸上谈兵。现在跌了这么多,还能涨回来吗,需要多久才能涨回来?这是需要明确回答的问题。价值五剑就给出了非常明确的回答。组合运行了三年多,2018年满仓扛了一年的下跌,产生了24.74%的最大回撤。但在现在仍有超过12%年化收益率,净值早就创新高了。


价值五剑以实证的形式,无可辩驳的证明了长期持有策略的正确性,给了跟投人以坚定的信心。有实盘进行佐证,我们说话底气十足,掷地有声。


春节开市前,有几个跟投资金量较大的,惴惴不安,天天找我。我说:这几天你别看盘了,只要能坚持持有,都能过关。昨天他来找我:这次总算是过关了。我笑了一下:我搞了15年,像这样的关都不知道闯了多少回了,这次真的不算啥的。


就基金投资而言,闯一次关,你就会更多一分理性和成熟。


相关话题:#你的实盘组合运行的咋样了?#

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发表于 2020-02-14 15:38:07
不要贪心,落袋为安,回调再来。
发表于 2020-02-15 09:05:29
请问怎样跟投您的实盘,谢谢!
发表于 2020-02-14 22:42:08
我就是看了老师的那篇众人皆知的风险就不是风险,大跌时没有卖掉。老师预计的很对!佩服
发表于 2020-02-14 16:52:12
感谢您的细心讲解,学习支持!
发表于 2020-02-14 16:48:09
干货分享,受益匪浅,收藏了
发表于 2020-02-14 13:33:37
亲爱的@二鸟说 您的帖子被推荐到PC端基金吧【总置顶】了,期待您分享更多原创内容。您可在天天基金网—基金吧首页查看。
发表于 2020-02-14 15:31:49
有参考价值,谢谢楼主的细心与热心,受教了。
发表于 2020-02-14 15:34:00
建个底仓。低位买入长期持有。
发表于 2020-02-14 15:35:49
看好的基金,加仓拉低成本。
发表于 2020-02-14 15:38:07
不要贪心,落袋为安,回调再来。
发表于 2020-02-14 15:40:38
感谢分享及分析,收获多多!
发表于 2020-02-14 16:38:09
继续关注中...
发表于 2020-02-14 16:48:09
干货分享,受益匪浅,收藏了
发表于 2020-02-14 16:52:12
感谢您的细心讲解,学习支持!
发表于 2020-02-14 20:03:52
19年1月份 看了楼主一个5g的帖子 从去年买到现在 收益还不错 ,今天下午突然发现买的金鹰信息产业已经调仓了 弱化5g,期待楼主推个5g基金
发表于 2020-02-14 21:36:50
老师,您好,今天才关注您的帖子,看了很多你之前发的文章,受益匪浅,作为小白,想请老师指点一下怎么投资。我看您推荐的基金,现在都无法购买了。
发表于 2020-02-14 22:42:08
我就是看了老师的那篇众人皆知的风险就不是风险,大跌时没有卖掉。老师预计的很对!佩服
发表于 2020-02-15 09:05:29
请问怎样跟投您的实盘,谢谢!
发表于 2020-02-16 00:52:33
春天来了
发表于 2020-02-16 21:25:26
鸟叔,睿远新基金你买不买?
发表于 2020-02-17 22:40:17
yipengonline :
鸟叔,睿远新基金你买不买?
不建议买封闭基金
发表于 2020-02-18 00:45:05
易方达蓝筹自19年下半年以来表现奇差,重仓白酒股不放,建议更换,踢出价值五剑实盘。
发表于 2020-02-18 13:19:04
yipengonline :
鸟叔,睿远新基金你买不买?
买不到
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