#宝藏基测评#

基金的选择无疑成为投资者追求资产增值的重要考量。特别地，当我们谈论某只特定的基金时，深入的了解与分析就显得尤为关键。接下来，天咨将细致探讨一只自2017年便踏足市场的基金，通过对其历史表现、财务指标、业绩排名等多方面的综合评估，为投资者提供一个全面而客观的认识。

前海开源沪港深裕鑫A成立于2017年，到目前已有7年多的时间。

相信很多朋友在看到单位净值走势图后会有疑问，2022年12月13日之后，净值走势出现了断崖式的下降，怎么这么吓人？其实，这是因为基金发生了分红情况：

所以，其实际净值走势并没有受到影响：

如上图，这样您就明白了吧？

从累计净值走势图来看，该基金在2022年期间发生较为大的震荡

另一组回撤时段集中的时间在2023年5月4日至12月31日。

从上图年度财务指标表来看，这两组时间段该基金净值增长率分别为（2022年）-1.98%，（2023年）2.79%；从累计净值走势图可以看到，2020年是一段辉煌时期，基金份额增长率达到了24.23%。

从四分位图我们可以看出，该基金从排名来看，尤其在近3个月以及近一周表现，均名列前茅。

从累计收益图我们可以清晰看出，该基金累计收益率已超过100%，跑赢同类基金水平，领先沪深300指数。

从基金费率来看，该基金整体运作费率为1.4%，同类平均费率为1.45%，领先0.05%。

从持有人结构来看，机构投资者占持有人比例较大，个人投资者人数近三年逐年上升。

从风险收益情况来看，该基金夏普比率高于同类基金水平、最大回撤控制优于同类水平。

难能可贵的是，在权益基金震荡市的当下，权威机构晨星给予其四星级评价，这是为其做了很好的背书。

对于港股红利和A股红利天咨更看好哪一方这一问题，我更偏向于港股红利。

原因有如下两点：

1、港股分红具有一定的强制性，即使某些公司财务方面有爆雷的风险，其高估息也会照常派发。

2、美债利率上升和中债利率下降是利好恒生红利标的的，虽然9月份美债利率降息的预期之前看似在提升，但目前看这个概率又已落空，中美之间的博弈将继续白热化。

对于多数投资朋友，出于人性的角度，在顺境的环境下当然更喜欢成长类标的，这类股票/基金短时间内获利金额会大幅提升。然而，任何事物都有其两面性，高成长一定伴随着高泡沫，泡沫过后则会留下一地狼藉。例如：2020-2021年期间的新能源类股票/基金快速上涨之后进入到朋友，多数现在仍未回本。2019-2020年间的科技基金强势上涨，而之后进入到朋友很多仍在挣扎中。所以，红利对于厌恶风险偏好又希望收益高于债券的朋友是一个考虑的方向。

天咨以我长期持有的招商产业债与前海开源沪港深裕鑫A进行5年期收益对比：

我们可以发现，两者都差别在于红利的波动相对较大，债券的收益很稳，但红利五年期内收益大于债券收益，这也印证了前文提到的红利对于厌恶风险偏好又希望收益高于债券的朋友是一个考虑的方向。

这里需要提醒大家的是：

1、如果您投资港股红利型产品，需要有足够的耐性，因为即使是红利也会面临着阶段性较大波动的可能。

2、从赎回费率来看：

当持有期小于731天时，该基金存在赎回费的情况。