三季度,全球政经局势陷入了更大的漩涡。地缘政治冲突旷日持久,能源危机愈演愈烈,通胀高居不下,资本市场动荡不安。迫于通胀压力,美联储鹰派尽显,美元指数和美债收益率一路走高,权益市场则疲软不堪,诸多主要经济体股票基准指数创出近年新低。受多重因素影响,国内经济复苏的进度也一再低于预期。
内外交困之下,A股市场三季度也表现欠佳。二季度的反弹行情并没有持续太长时间,反弹行情整体在七月即告一段落。中证1000指数衍生品的推出,短期内对市场情绪有正面影响,并刺激小票行情延续了一段时间,以中证1000为代表的中小盘行情则迟至八月见顶。从八月下旬开始直到季末,市场则进入了系统性下行的格局。本季度沪深300指数下跌15.16%。市场总体普跌,但跌幅也有较大分化,能源相关行业如煤炭、公用事业等较为抗跌,而新能源、芯片等估值对利率较为敏感的行业则跌幅较深。
本基金三季度的持仓和上季度大体一致,继续持有一批质地优良、估值相对合理的股票,换手较低。沪深两市上市公司的配置比例趋于均衡。
本季度基金A类份额净值下跌16.25%,稍落后于沪深300指数。