2023年二季度市场呈现极端分化的行情表现。A股市场总体随宏观经济表现回落而进入调整期。与此同时,人工智能板块在海外产业浪潮的推动下表现亮眼、通信和传媒板块在算力 应用形成主线的作用之下涨幅巨大。总体而言,市场看似呈现出极致分化的情绪化特征,实则反映出大多数人理性之下的选择。本组合二季度以适应市场环境为基础,选择板块集中,个股分散的应对策略,一定程度上兼顾了收益率和波动率的平衡性。
展望三季度和下半年,预计随着宏观经济进入补库存周期,经济周期方向将重回向上的阶段,带动大多数行业实现反赚,投资机会将更为均衡。因而本组合三季度将适度提升行业均衡度,并向估值与业绩匹配的绩优股集中。