从最近两天股市和债券市场的变化,风险偏好又狂降。人性的弱点路人皆知。股债风险溢价百分比再次拉爆,笔者糖宝心里更有底了。
这情景也再次证明市场并不缺钱,所谓流动性枯竭是相对的,你可以当成谎言或噪音。有钱就是不敢投股票,一投就亏钱,亏得人心惶惶,惶恐滩头说惶恐,零丁洋里叹零丁。不是没钱是投了没正向反馈: 当初大家信心十足,结果投了,现在亏得闹心。
大家降低权益类风险偏好是处于对未来市场的悲观。都在等待,这种等待或许对未来很多不确定因素的风险厌恶。等待的时间还要多久?也许只能后视镜才能判断。
之前亏损套牢很多的人,都是之前偏乐观的人。这也是投资圈里悲伤的故事。就是乐观的人反而死得快,反而容易套牢,乐观附带着人性贪婪。
当我们从山顶下来时,总是老怀念山顶。当初我要XX就好了……之前我也想过,但……人们总是习惯在泡沫扩张期做激进选择,在泡沫破碎期又在复盘反思当初自己的错误。
在投资上尽量不让自己被贴上某些标签,这些标签制约你的判断,某个具体时间点判断错了不是很正常吗,我们需要思考到假如判断错了反手应该怎么做?反手又错了下一步怎么做?因噎废食,非黑即白,都是不成熟投资者的理想思绪。
人是情感极其丰富又极其脆弱的动物,人性的弱点被市场不断放大再放大,你在入门学习时就知道投资本来很逆人性,但你还是管理不好自己的情绪。基金基础知识也就那一点,上过高中的几天就能学会。道理你都懂,然而还是亏得很惨烈……假如你亏损好几年到现在,如果你还觉得道理你都懂的话,你依然懵懵懂懂,依然半醉半醒,贪婪过度,心理建设不足,心态浮躁,资金分配不足,数据展望总结不足,宏观预期不足,抵抗诱惑定力不足,定力不足,后手准备不足……
这也并不代表你玩基金10多年20多年,你就具备了诸多的软硬实力,也许入门2年的人这些能力比你还要强得多。每一次犯错,不会总结教训,总想找到某些代码一劳永逸,总想看看大V的操作和观点,不去修缮构建自己思维框架模型……最终凭运气赚的钱,注定凭实力亏掉。(话又说话来,笔者糖宝遇到粉丝居多的各种大V,业绩惨不忍睹,堪比路人甲。)
又菜又有瘾的小伙伴需要思考: 为什么好几年下来总是跑输沪深300?如果认为懂一些基础知识就能在市场上砍瓜切菜般轻松,还是再测试一下自己风险能力,经常抱怨的承受不住的市场风险的尽量做点R2的配置。
债券今年走牛不奇怪,随着债券、一些高股息红利股(银行等,一些资源股)被不断资金抱团,笼统说就是类现金资产不断被拥抱,资金越抱越紧,随着大部分股市的水分被不断挤压出去,也许到某个临界点,债券的优势相对就不明显了。
万得全A近5年股债风险溢价比快到99%了左右吧,但笔者糖宝认为你又不能迷信数据,因为数据是不断被刷新的,极值的奇迹是不断创造出来。然而历史不会重演,但会惊人的相似。