$华夏鼎茂债券A$
2019年12月12日买入华夏鼎茂C,持有至今收益11.53%。
当时买的原因,我的旧帖这样写道:#网红基金经理#41只基金,什么概念?我脑洞怎么大开,也想象不出。刘明宇经理,您真的、真的、真的让我膜拜! 在这么繁重的工作量下,能把华夏鼎茂管理得无比耀眼,经过千万人确认过的眼神,成为名副其实的网红——基金业绩同类排名第2,规模增长20倍,持有人超过16万。 还有专业的财经机构对您的综合业绩进行了评价,在1860位基金经理中排名第113位。这一切证明了您强大的硬核实力,不愧为华夏基金明星基金经理。 不过,也请您经常注意呵:我们不是围观吃瓜的群众,我们会定期来您这打卡的哟,看看我们的钱。我们可都是金钱控哦。
如今,拉出业绩图一看,才发现:华夏鼎茂2018年登顶之后,一直陷于平庸。今年才走出低谷。
一、历史业绩
华夏鼎茂成立以来,收益29.28%,而同期中证综合债69.92%,业绩比较基准8.50%。收益虽然跑赢这两项,但与中长期纯债型基金31.04%相比,是跑输的。
从年度涨幅上看,表现最优是在2018年。也就是因为这一年业绩,华夏鼎茂获得了金牛奖、明星奖。但随后的2019-2022年,连续三年跑输同类平均。今年有所改观,截至目前超过同类平均0.61%,展露出希望。
二、回撤分析
华夏鼎茂历史上最大回撤-2.80%,发生在2020年7月14日,低于中债综合指数的-3.58%,形成时间76天,修复时间279天。之后的回撤逐渐降低。
三、持有人结构
华夏鼎茂成立的第一年,员工持有接近满仓,之后仓位随规模骤增而陡然降低。机构持有份额近两年增加十分明显,至今已超过62%。个人持有份额总体下降。
四、券种配置
华夏鼎茂低谷的那几年,中期票据配置半仓左右,其次配置了企业债和金融债等。今年重仓金融债,超过60%,其次主要持有中央票据和企业债等。
五、基金展望
华夏鼎茂中期报告展望,宏观基本面预计波动不大,债市短期有一定机会,中期成震荡行情。 2022 年下半年,基本面和货币政策对债券市场影响较为中性,低等级信用债的信用风险依然需要规避。
六、最后结论
一图胜千言。就贴一个第三方专业平台截图吧:
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- 华夏鼎茂债券A(004042)
- 华夏鼎茂债券C(004043)
(来源:混元基的财富号 2022-10-05 15:40) [点击查看原文]