近期以来，随着全球粮食价格上涨，以及支持种业发展的多项政策法规推出，种子板块也出现了较好的市场表现。

万家瑞隆基金经理刘洋认为，近期种子板块表现较好的原因是：第一，转基因玉米种植有望放开，行业迎来政策大风口；第二，新的一轮种子上行周期有望开启，下一个销售季种子或将迎来量价齐升。

当前，我国玉米对外依存度很高，同时还出现了危害玉米的草地贪夜蛾（曾导致南美一些国家大幅减产），因此，有必要推广转基因玉米的种植。

另外，我国种子行业的竞争格局较差，影响了全行业的盈利。转基因育种的研发周期非常长，需要5-10年，但是增产效益很好，带来的每亩利润增量在200元以上，预计转基因玉米推广起来非常快，从海外经验来看，预计5年左右时间就有望全面推广开来。具有优势的研发企业，将获得很强的卡位优势，从而使行业集中度迅速提升。在此过程中，龙头企业将出现很好的投资机会。

另一方面，从去年起玉米价格持续走高，带动今年农户种植积极性明显提升，预计 2021 年我国玉米种植面积将继续增加，玉米种子需求旺盛。

而在供给方面，目前我国玉米种子库存处于较低水平，另外玉米制种基地受高温天气影响显著减产，种子行业有望迎来量价齐升。头部企业的优质品种更为稀缺，提价幅度将优于行业。

刘洋进一步认为，种业现代化的两大核心要素是种业创新和商业化程度，其背后的关键是知识产权保护问题，抄袭、套牌等行为会严重影响企业的盈利。今年深改委会议审议通过的《种业振兴行动方案》，要求加强种业知识产权保护，推行全链条、全流程监管，对假冒伪劣、套牌侵权等突出问题要重拳出击，这将有利于保护企业的研发积极性和盈利能力，行业将迎来更大的发展空间。

刘洋表示，当前，种子行业政策出台密集期，种子行业自身景气周期向上，我们长期看好种子行业投资机会。未来两年种子板块进入高景气向上周期，优质龙头企业有望成为此轮行业变革的核心受益资产。

（来源：万家基金的财富号 2021-11-11 10:33） [点击查看原文]