新品登场加上“双11”“双12”“黑五”“圣诞季”等促销大放送，每年的9到12月一向是大家选择更换手机、PAD、电脑等产品的高峰期，也是消费电子的旺季。
而今年消费电子的风还要吹得更猛一些。
这边厢，华为携Mate60系列回归，苹果、小米、VIVO多家厂商纷纷发布新品，点燃消费者换机热情；随着AI（人工智能）大模型加速落地，各种智能硬件新品发布也成为今年一大新看点。
那边厢，机构投资者近期也在密集调研消费电子行业。据媒体报道，近一个月来，共有41家消费电子类公司（统计标准：申万行业2021，下同）发布投资者调研纪要。（参考来源：上海证券报，2023.11.29；国研网，2023.11.29）
这些景象究竟释放出什么信号？消费电子的布局时期来了吗？今天就和大家聊聊这个话题～
01Vision Pro来了？人工智能硬件新品吸引眼球
如果说今年的消费电子领域有哪些不一样，那就是作为新晋“顶流”的人工智能硬件格外吸引眼球。
研发七年的苹果头戴显示器设备Vision Pro已经在年中的 WWDC 2023上正式亮相。作为一款 AR 与 VR 融合的混合现实设备，用户既可以全沉浸式地办公、玩游戏、看电影、体验 VR 的功能；也可以将外部世界的人和物投射入虚拟世界，拍摄空间视频，从而实现AR功能；并且只需要手、眼和语音就能交互。是不是听起来就很期待？最近有消息称，苹果将在这个月（2023年12月）正式量产第一代Vision Pro，首批备货大概在40万台左右，明年（2024年）销量目标将达到100万台，第三年达到1000万台。（数据来源：上海证券报，2023.11.29；财联社，2023.11.28；界面新闻，2023.11.28）
作为苹果七年磨一剑的Vision Pro吸引了大家的目光，还有一大批人工智能硬件新品也在路上：比如说，前苹果设计师发布了一款备受瞩目的人工智能硬件新品，可以像胸针一样挂在胸前的AI Pin；亚马逊在智能硬件新品发布会上展示了新款智能音箱Echo Show 8、智能眼镜Echo Frames、平板电脑及Fire TV系列；就连许久未见的乐视也推出了自己的智能投影仪新品。（参考来源：界面新闻，2023.11.10）
02新产品新技术带动，消费电子设备放量可期
在众多新产品、新技术的带动下，消费电子行业的景气度持续提升。
在智能手机市场，得益于各大厂商库存改善及推出新品，2023年三季度全球智能手机市场触底复苏，出货量环比提升至2.946亿部，后续市场整体温和复苏或持续，环比回升趋势有望延续。这里顺便说一下折叠屏手机，今年三季度国内折叠屏手机出货量达196万台，同比增长90.4%，未来各大巨头还将加速发力，苹果或推出折叠屏ipad和手机，带动折叠屏的渗透率快速提升。
在平板电脑领域，三季度全球平板电脑出货量达3300万台，环比增加8%，出现明显复苏迹象。这里特别要提到的是，中国两家品牌华为和小米成绩亮眼，市占率排名双双超越亚马逊，分别位列全球第四和第五，实现出货量分别同比上升28%和120%。
另外，可穿戴设备、智能家居等细分领域同样是景气度明显回升。业内预计，手机、MR、可穿戴等新品预期放量，或带动新一轮消费电子成长周期，2023年全球消费电子行业规模预期将达到1.08万亿美元。（上述数据来源：开源证券，2023.12.02；每日经济新闻，2023.11.07）
03从细分领域中寻找机会
在这样的背景下，我们又该如何投资布局，从细分领域中寻找机会呢？给大家梳理了这么三个值得关注的细分板块：
一是刚刚咱们聊到的智能硬件。AI Pin不需要与智能手机或其他配套设备配对，被认为是首款专门为后智能手机时代的移动计算而打造的人工智能，伴随生成式AI功能日趋完善，AI Pin有望引领智能终端新的一轮升级潮流。
二是注塑机、光学检测设备。这一领域的需求主要是由XR产品发展带动，随着苹果MR产品未来正式发售，三星也有望推出MR产品，行业催化不断，注塑机、光学检测设备等领域有望受益。
三是钛金属及3D打印产业链。2023年又被称为手机钛合金元年，苹果、小米纷纷发布钛中框手机，未来钛合金预计将向其他品牌和品类扩展。而钛合金或纯钛的机械加工难度大，因此又带动抛磨、3D打印设备需求，目前苹果手表、荣耀折叠屏产业链都已率先使用3D打印技术，预计未来从手表到手机到可穿戴等产品有望更多使用3D打印，该领域在2024年可能出现放量增长。（本文不作为个股推荐）
感兴趣的小伙伴，也可以通过消费电子ETF（159732）实现消费电子产业的一键布局，进一步降低投资门槛。
温馨提示：1.本基金为股票基金，其预期风险和收益益高于混合基金、债券基金与货币市场基金，具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。2.本基金为指数基金，主要投资于标的指数成份股及备选成份股，投资者投资于本基金面临跟踪误差控制未达约定目标、指数编制机构停止服务、成份券停牌等潜在风险、标的指数回报与股票市场平均回报偏离的风险、标的指数波动的风险、基金投资组合回报与标的指数回报偏离的风险、标的指数变更的风险、基金份额二级市场交易价格折溢价的风险、申购赎回清单差错风险、参考IOPV决策和IOPV计算错误的风险、退市风险、投资者申购赎回失败的风险、基金份额赎回对价的变现风险、衍生品投资风险等。3.投资者在投资本基金之前，请仔细阅读本基金的《基金合同》《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策，独立承担投资风险。4.基金管理人不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。5.基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在投资者做出投资决策后，基金运营状况、基金份额上市交易价格波动与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责。6.中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。7.本产品由华夏基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。8.市场有风险，投资须谨慎。9.本资料不作为任何法律文件，资料中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就资料中的内容对最终操作建议做出任何担保。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。市场有风险，投资需谨慎。
