关于定投什么品种好，其实在每周六分析的指数基金中有一一罗列，但是没有说明白背后选择他们的逻辑是什么？

我们选择定投的品种其实可以分为3大类型：

1、优秀的行业指数基金

中证行业指数系列分别选取属于：能源、原材料、工业、可选消费、主要消费、医药卫生、金融地产、信息技术、电信业务以及公用事业的股票，构成 10 条中证行业指数，以反映不同行业上市公司的整体表现。

中国有句俗话：男怕入错行，女怕嫁错郎。运用到投资中也是真理，10大行业中，有的行业长期利润高、赚钱相对容易；有的行业这阵子赚钱、下阵子又不景气，周期性很强；还有的行业利润很薄、赚钱很辛苦。

作为投资，想提高收益率，我们当然希望把钱放在优秀的行业中！

10个行业中谁的投资回报率更高一些呢，有个指标“ROE”即净资产收益率，是公司税后利润除以净资产得到的百分比率，用以衡量公司运用自有资本的效率。指标值越高，说明投资带来的收益越高。

例如：有A、B两家公司，A公司的净资产是1000万，A的年税后利润是150万；B公司的净资产是2000万，B的年税后利润是200万。

则A公司的ROE=15%，B公司的ROE=10%

表面上看B公司一年多赚了50万，但是B公司占用的净资产是A公司的2倍，所以ROE更高的A公司，资本运作效率更高，更值得投资。

10大行业中谁的ROE更高、更稳定呢，如下数据

医药、食品、地产的ROE较高，金融的ROE前几年较高，但是不稳定，持续下降。

再看看近几年的收益数据：

医药的年化收益最高、其次食品、地产、金融

所以优秀的行业品种，我们定位在医药、食品、地产、金融，4个行业范围。

2、优秀的宽基指数基金

上文行业指数是限定某个行业，而宽基指数代表的是，不限制行业，包含至少10只以上成分股的指数。

常见的宽基指数按照规模大小划分可以分为：蓝筹指数、大盘指数、中盘指数、小盘指数

蓝筹，来源于西方赌场，代表面值最大的筹码，指数基金中的蓝筹指数代表的是市值最大的指数一类指数；

蓝筹指数：

上证50，代表上海证券交易所，市值最大、流动性最好的50只股票。
中证100指数：由市值最大、流动性最好的100只股票组成、代表A最有影响力的一批股票的综合情况。

大盘指数：

沪深300指数：由市值最大、流动性最好的300只大盘股票组成。

中盘指数：

中证500指数：除掉前面300名的，第301到800名的，500只股票，公司数量多、覆盖行业范围广。

小盘指数：

中证1000指数：剔除中证800中的股票好，选取市值靠前、流动性较好的1000只股票，综合反映小市值公司的表现

创业板指数：

沪市和深市是主板，门槛要求很高。对于那些达不到主板上市要求的小公司，则可以选择在创业板上市。创业板指数从创业板股票中选取100只组成样本股。整体公司规模较小，以中小型公司为主，大多盈利没有进入稳定期，容易出现业绩的大起大落。

宽基指数收益对比

最近3年大盘指数的收益高于中盘、小盘指数的收益。但是A股有大小盘轮动的特点，比如说2012-2015年是小盘股表现远比大盘股好。16年至今是大盘股表现比小盘股好。

3、Smart Beat （聪明的策略）指数基金

假设把指数基金比作学生群体，行业指数代表按学科划分、宽基指数按照成绩排名先后划分，代表不同群体。那么策略指数就是通过一些聪明的方法挑选出成绩又稳定又好的学生。

具体策略可以分为：

价值因子：市盈率低、市净率低、市现率低、股息率高的股票。

例如300价值：从沪深300指数的成分股中挑选市盈率低、市净率低、市现率低、股息率高的 100只股票。

基本面因子：从企业的收入、现金流、净资产、分红，4个维度考察企业的情况，给4个方面打分。

例如：
基本面50：沪深两市基本面分数最高的50只股票。
深圳F60：深圳交易所基本面最高的60只股票。
深圳F120：深圳交易所基本面最高的120只股票。

红利因子：挑选股息率高的股票作为成分股

例如：
上证红利：挑选上海证券交易所中股息率最高的50只股票。
中证红利：挑选沪深两市股息率最高的100只股票。
深圳红利：流通市值加权，按照分红额多少排名，挑选深市分红又高又稳定的40家公司。
红利机会：挑选沪深两市股息率最高的100只股票，但是单个行业比例不超过3%，并且过去3年的盈利增长必须为正，过去12个月利润也必须为正。

低波动：股票每个交易日有涨有跌，单日涨跌幅度变化较小的股票组成一个低波动的指数。

例如：
500低波动：从中证500指数的成份股中，挑选波动率最低的150只股票，波动率越低、股票的权重占比越高。

质量因子：高ROE，挑选净资产收益率较高的股票，组成指数

如前文的行业对比就发现，ROE高的回报率也高。

沪深港轮动策略：同时在A股和香港上市的股票，每个月做一次轮动，哪里价格便宜，买哪里。

如50AH优选，成分股有一部分在A股、和香港H股同时上市，导致同一个公司，在两地出现不同的股价。

50AH就是使用 AH 价差投资的策略，如果成份股公司经汇率调整后的 A 股价格除以 H 股价格的价格比率小于 1.05，则 A 股被选为成份股；反之，H 股被选为成份股。

Smart Beat指数基金具有费用低、策略公开透明、长期收益超过普通市值加权的特点。

总结：

以上3个分类，按照行业、宽基、策略指数挑选优秀的指数基金，解决挑选好品种的问题，但是好的品种还需要好的价格才适合入手，所以具体投资的时候还需要考虑指数的估值。

现在你学会了挑选什么指数品种了吗？如果还有疑问，欢迎留言喔！

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