沪深300估值概率分布图

中证500估值概率分布图

上证50估值概率分布图

标普红利估值概率分布图

创业板指估值概率分布图

恒生指数沪估值概率分布图

恒生国企指数（H股指数）估值概率分布图

标普500估值概率分布图

先看国内各大指数估值概率分位情况：

上证50从9月底的29.90%大跌到10月底的19.34%；

沪深300从9月底的26.97%大跌到10月底的17.07%；

标普红利从9月底的26.41%大跌到10月底的18.54%；

恒生指数从9月底的30.52%大跌到10月底的18.44%；

H股指数从9月底的49.69%大跌到10月底的38.06%；

创业板指从9月底的7.84%大跌到10月底的0.49%；

中证500从9月底的1.37%微跌到10月底的0.98%；

十一归来不看盘，看盘得配脑白金，要不，还真有点头晕：

十月开初的一波低位大跌真有点诛心的感觉，各大指数的估值概率分位纷纷大跌：中证500指数这种本就趴在地上的指数就不多说了，创业板指也终于在这个月创了新低并直接趴在了地上，就连之前一直坚挺的沪深300，上证50，标普红利和恒生指数也纷纷跌破了20%的分位。

对于很多投资者来说这无疑是极其灰暗的一个月，不过对于定投的小伙伴来说，那简直就是老鼠掉米缸，喜从天降，还天天降，所以很明显的：最美人间十月天，正是定投好时节！

至于某些人因为这几天的几根阳线兴奋的以为牛市就要来了并且又要一把梭的，我想给你们看两个图。

上图是2014年这轮牛市启动前沪深300的走势图，你们看看从市场底开始中间经过了多少次的起起落落起落起落落落，历经一年多才逐渐形成多头排列然后才开始一轮牛市。

上图是2007年那轮牛市启动前沪深300的走势图，同样是市场底开始反弹又再跌，又反弹又下跌，至少折腾了半年以上才终于痛快的来了一轮大牛市。

看完这两个图不知道大家有何感想，我想说就算目前截至目前形成的最低点就是市场底，就这么直挺挺的想直接来一轮牛市的概率也极低，更何况市场底基本还都在政策底之后呢。

历史因为人性而往往会重演，熊市里面最好笑的笑话莫过于会踏空。

还有的人可能会说现在是市场底部区域，长期持有必定能赚钱，我觉得也没问题。这就和定投类似，现在开始赚钱概率极大，只是需要长期的坚持，我就怕有很多小伙伴因为仓位过重而小心脏受不了，所以我的策略比较适合小心脏，就是熊市可以多等等，哪怕轻仓甚至空仓不赚钱也没事，宁可损失一些潜在的收益也可以把开始重仓的点放在一些长周期的右侧（比如以突破60日线或120日线为战略入场信号）。

实在手痒忍不住的，也可以玩玩短周期的一些日投。比如我们正好顺便来看看行业板块的几个指数。

券商板块最近应该是让大家见识到了变压器的风采，最大的原因莫过于郭嘉开始重视对券商板块影响最大的股权质押问题，并已经陆续有措施出来，短短两周左右的时间券商板块直接反弹超过20%，甚至可以说这轮反弹的龙头是券商都不为过。

我想说券商真的是最适合定投的一个板块，别管之前跌的有多惨，一旦有一丝牛市气息，券商一定会涨，可以说券商板块是不确定的市场中最确定的牛市一定会涨的一个板块，这是定投成功的另一个关键（我之后会撰文特别讲一下这点）。

另外更重要的是，券商板块目前依然还在非常适合定投的区域。

十月份第一个没想到的是浓眉大眼的医药板块在月中竟然跌破1%的分位了，叠加其远离趋势线的低位，毫无疑问也是非常适合定投的。

我之前一直用医药100指数来作为医药板块的代表，主要是历史数据来看医药100就是表现最好的医药指数（跟踪医药100的基金可参考天弘医药100）。

如果你们非要玩的大一点的，也可以看看医药主题基金中欧医疗健康混合，保准爽歪歪。主题基金大致可以看作是增强版指数基金的再增强版。

十月份第二个没想到的是一身正（Jiu）气的消费板块竟然也跌破20%的估值概率分位了，更加“喜人”的是该指数还非常难得的跌破了长期趋势线，虽然距离趋势线不远，但好歹算是进入了可以定投的区间。

另外，这个板块我非常不建议一把梭，除非后面再跌跌跌。

以上三个行业指数，目前比较适合日投的大概是医药，券商因为短期涨太多也略有些不适合了，消费就算了吧。

至于美股指数，喊了十多年的狼来了终于露出了一丁点狐狸尾巴，标普500指数的估值概率分位从9月底的84.56%大跌到10月底的60.43%，就连一直暴走在90%分位上不肯下来的纳斯达克100指数都来到了71.60%的分位，所以现在不仅不推荐开始定投美股指数，甚至按照之前很多期一直在说的，都可以考虑定投止盈了。

需要额外注意的一点是，如果后面美股真的开启下跌，对A股影响最大的可能就是歪果仁最喜欢买的白马蓝筹，这也是我不建议在这个点一把梭消费以及日投消费板块的主要原因。

这期大致就这样了。

（来源：小5论基的财富号 2018-11-06 08:28） [点击查看原文]

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