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发表于 2021-08-16 23:06:23 股吧网页版
如何处理被深套的医药基金?

中午有读者给我留言,想知道重仓医药基金被深套了该怎么办?本帖将就这个问题谈谈我个人的看法,仅供参考。

 

先说说估值问题,理论上来说判断医药板块是否便宜应该看市盈率的高低,目前中证医药的市盈率是37.52,近10年分位点为70.51%,也就是说中证医药指数的估值在近10年的时间里比过去70.51%的时间段要贵,从这个角度来看中证医药指数刚刚脱离高估区间。如果我现在去投资,医药不会在我的考虑范围内,我承认它成长性高,业绩稳定,但是好投资应该兼顾价格和成长性。

 

对于已经持有医药板块的投资者我个人认为应该分情况对待。

 

如果投资的是指数型基金,理论上来说医药板块以后大概率有比当前更加便宜的时候,过去10年中证医药的市盈率曾有多次曾低于29.74。完全可以赎回之后等以后更便宜的时候买入,不过采用这种方式需要注意的是不能太在乎短期的涨跌。有些读者可能非常急躁,如果卖出医药之后板块大幅拉升会感到后悔不已,那么这种方式并不适合。

我在2月中下旬建议读者卖出白酒之后一直看空至今,期间经常有读者问我白酒被套怎么处理时,我给出的意见都是赎回,然后等估值偏低的时候再买入。中间很多读者卖出之后表示卖飞了后悔不已,但如果站在当前角度看以前,卖出的点位还是偏高的。我相信由于均值回归现象,以后医药、白酒都会有比现在更便宜的时候。

 

当然也有读者不在乎浮亏,那我建议装死,暂时不太建议补仓,因为估值高了补仓没有意义,以后万一出现杀估值行情,会发现以前补仓的位置全都是高点,以至于后期下跌面临无仓可补的尴尬境地。装死的理由是医药板块的年化涨幅还是很高的,以中证医药指数为例,该指数自2014年12月31日成立至今,年化涨幅约为23.52%,可以和白酒相媲美。

 

如果投资的是混合型基金,也要分情况讨论。

 

基金经理过往业绩突出且基金投资标的并不局限于医药板块,那我建议长期持有。因为基金经理会代替我们择股,普通投资者没必要多此一举。

 

如果混合型基金属于医药主题基金,那么要考虑基金能否获得超额收益。2015年中证医药涨幅为42.72%,2016年跌幅为12.12%,2017年涨13.75%,2018年跌25.97%,2019年涨30.05%,2020年涨50.87%,21年跌2.96%,对比一下医药主题型基金,如果大部分年份都能跑赢指数,建议还是长期持有,下次记住不要在尖刀上跳舞就好。如果大部分年份都没法跑赢指数,建议还是转换到低估值蓝筹板块中,比如银行,保险等等或者中证500指数基金都还不错。

 

另外可能有些读者分不清医药医疗,这里再说一下中证医疗的年度涨幅情况。2015年涨67.66%,2016年跌24.39%,2017年跌13.52%,2018年跌11.79%,2019年涨48.67%,2020年涨79.67%,2021年跌0.11%。

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发表于 2021-08-17 20:22:44
说一句有用的了吗
发表于 2021-08-17 14:14:18
好家伙,见人倒下插上两刀!
发表于 2021-08-17 13:37:04
能否晒晒您的基金组合?
发表于 2021-08-17 23:51:41
照他这种思路风格,他应该10年前买入,后面几年都不适合权益市场的投资
发表于 2021-08-17 20:58:09
好家伙,这样的话白酒 消费 半导体 新能源都还高的很只能买银行了。
发表于 2021-08-17 13:37:04
能否晒晒您的基金组合?
发表于 2021-08-17 14:14:18
好家伙,见人倒下插上两刀!
发表于 2021-08-17 20:22:44
说一句有用的了吗
发表于 2021-08-17 20:58:09
好家伙,这样的话白酒 消费 半导体 新能源都还高的很只能买银行了。
发表于 2021-08-17 21:14:40
实在的张丹1 :
好家伙,这样的话白酒 消费 半导体 新能源都还高的很只能买银行了。
人家分析是有道理的,至于市场是否这样走,的确很难说。
发表于 2021-08-17 22:02:14
第一次看到如此清新脱俗的观点
发表于 2021-08-17 22:06:44
你想表达啥意思,
发表于 2021-08-17 22:09:07
最讨厌不懂装懂的人
发表于 2021-08-17 22:16:47
每次看这些评论,都没有说明白!
发表于 2021-08-17 22:20:44
如果大盘指数永远在3000→3500点震荡,那确实都在高位。
发表于 2021-08-17 22:23:26
非常认同作者观点!
发表于 2021-08-17 22:26:15
寻找发现意义 :
好家伙,见人倒下插上两刀!
你心态有问题!
发表于 2021-08-17 22:38:27
空仓,那你挣钱了吗?
发表于 2021-08-17 23:04:50
JIXIANG吉祥7438 :
说一句有用的了吗
没有
发表于 2021-08-17 23:08:56
如果还一直照着以前的为参考,那不用玩了 十年前的物价能比现在高吗? 那都不用玩了 你只要参照前期最高点就行了 ,那还有什么意义
发表于 2021-08-17 23:12:53
鸡骨连芥 :
人家分析是有道理的,至于市场是否这样走,的确很难说。
所以作者说了等于没说。谁都知道涨多了就跌
发表于 2021-08-17 23:31:55
钉钉都说生物科技和医疗都在低估区域,你却说高估了,看来水平不够呀
发表于 2021-08-17 23:33:30
屁话一堆
发表于 2021-08-17 23:51:41
照他这种思路风格,他应该10年前买入,后面几年都不适合权益市场的投资
发表于 2021-08-18 00:34:47
俺持有9只医药基,现在每只都赚钱,区别就是多赚和少赚的区别。我现在的困惑就是在现有的基础上如何能赚的更多?丁老师请指导一下,谢谢老师!
发表于 2021-08-18 03:39:50
建议还是转换到低估值蓝筹板块中,比如银行,保险等等或者中证500指数基金都还不错。?现在看出来要切换到他们涨吗
发表于 2021-08-18 08:28:48
桃花依旧笑舂风 :
钉钉都说生物科技和医疗都在低估区域,你却说高估了,看来水平不够呀
他只会机械地看数据,却不知道医疗面临特殊情况,特殊只适合用市净率判断估值,而不是市盈率。
发表于 2021-08-18 08:51:23
哎,我已经重仓了医药,昨天没敢继续补仓
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