大家也应该听说过，昨天盘后出了个适时运用降准支持实体经济特别是中小微企业的消息，我看了一下各大平台的讨论，基本都是看好。但是就像百年庆一样，A股实在是太博弈了，永远在第二层，早盘冲高又变成了资金出货，一个小时爆出了5000多亿的天量。

当然，降准也有另一种解释，那就是我国消费、投资、出口数据都有可能全面下降，中小微企业受通胀影响成本推高，经营困难，居民收入恢复相对较慢，消费难以有效提振，所以要降准减缓中小微企业的压力。

降准一方面代表着流动性方面边际放松，一方面也意味着宏观经济的压力，从今天行情来看，后者的影响可能压过了前者，银行的大跌也可能是受此影响，银行在宏观经济不行的时候要承担让利的责任，而且房贷的收紧也让银行的收入端受损。

目前流动性环境有边际好转的迹象，经济基本面却稍显疲软，这种市场环境其实更有利于科技成长股，因为这时高成长是稀缺的，而且对中小微降准也有利于小盘风格。

但是，近期科技也是涨太多了，隐隐有吸血全市场加速的迹象。长期内还是看好科技，短期内筹码结构太拥挤，今天减仓部分仓位。

今天的A股割裂的太厉害了，传统大盘蓝筹和新兴科技如同冰火两重天，市场已经开始觉得经济要衰退了，所以大盘蓝筹才跌跌不休。至于军工，最近有几家军工上游公司披露中报业绩预告，业绩超预期，证实军工板块高景气，再加上军工板块在相对低位，所以才有今天的大涨，暂时可以继续持有。

最后说说中概互联，房地产和互联网目前是受政策打压最严重的两个板块，这种外在的压力会使得我们可能以一个好的价格买入，但前提是这个行业能活下去重新焕发出生机。所以房地产我没碰，怎么说都是夕阳产业，空间已不大，互联网则不一样，未来还是智能和数据的时代，互联网公司还有大展手脚的机会，只不过要改变现在这种收智商税、流量税的躺赚模式。

话是这样说，但长期投资是一件很困难的事，这个过程会非常煎熬，政策的加码还没有结束。就我对大家的了解，多数人都受不了这种煎熬，这里提示大家如果没有相应的承受能力暂时不用关注中概互联了，我会一直持有，如果有反转的机会再做提醒，先移到观察仓，避免不懂的人去关注。

创作不易，希望大家能积极表达自己的看法，这样我也能够了解大家的困惑。如果实在没啥好说的，点个赞发朵鲜花、666也行，帮忙提升一下人气。我每个交易日下午都会更新操作贴，不定期分享基金投资基础知识、投资理念、基金分析以及投资策略，感兴趣的朋友可以点个关注，方便进主页查看，谢谢支持。