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发表于 2021-05-20 14:36:46 股吧网页版
大涨的白酒、医药、科技今天要减仓吗,似有一波行情要来了

一、 今日操作

昨天政策上再次打压大宗商品,今天有色、钢铁、煤炭等资源板块大跌,周期和成长具有跷跷板效应,从资源板块流出的资金拉起了消费、成长,今天白酒、医药、科技领涨。

 

我还是维持震荡行情的判断,更看好医疗、科技、高端制造的结构性机会,虽然我很想再调入一只科技基,但也不想追高。投资不能急,涨涨跌跌具有迷惑性,贸然进场可能被套,找到合适的买点很重要。今天小幅加仓广发价值领先和信达澳银新能源产业,板块轮动并没有结束,白酒本来想减仓,但目前仓位已经是底仓了,懒得折腾了。

 


 

我的盘感告诉我大盘快要突破了,突破不成功就有短期的回调,到时再建仓。

二、 观点分享

l 白酒

2017年后外资加速流入A股,而外资又偏爱成长确定性较高的大盘股。另外我国GDP增速逐步下移,从增量经济时代走向存量经济时代。在增量经济时代,经济的饼在快速做大,小公司成长为大公司的机会较大,此时市场会偏爱小市值风格,2015年之前中小盘风格占优,2015年大牛市就是创业板打头的,被称为“神创板”

 

但是当经济的饼增长速度延缓甚至停滞时,存量博弈就会加重,大公司特别是龙头可以凭借行业地位吞并小公司市场份额,市场集中度提升带来新的增长逻辑,而小公司更难有出头之地,此时市场更偏爱大盘风格。

 

作为增量资金的外资的偏爱和市场逻辑的转变,从2019年开始,A股的各行业龙头、核心资产、大盘成长风格起飞。其中白酒更是其中最大的受益者,从2019年至今,中证酒指数涨幅为307%。但是,我们也能看到其市盈率从21倍上升至54倍,涨幅为157%

 

也就是说中证酒指数的涨幅只有一半是业绩贡献的,另一半是估值贡献的。



虽然从218日大跌后,白酒的估值从最高71倍杀到现在的54倍,但估值百分位仍在90%以上,处于偏贵的水平。

 


白酒虽然业绩成长的确定性性很高,但平均业绩增速也就20%的水平,怎么也配不上50多倍的估值,况且核心资产拔估值的阶段已经结束了。投资的千方万法都可以总结为一句低买高卖,我们如果做不到在高点卖出,那不在高点重仓是最起码的,否则就不是投资而是当韭菜来了。

 

我对白酒的看法是长期看好,中短期有回调风险,白酒、医药、新能车三大赛道目前白酒性价比应该是最低的。所以个人的投资策略是低仓位建仓,到估值到合适位置再谈重仓。

 

l 医药

医药昨天我有写文分析过,有兴趣的可以翻昨天下午的帖子,中证医药PE百分位为87.87%,还处于偏高水平,而中证医疗指数估值已杀到合理水平。最关键的是,医药板块景气度很高,盈利增长远比白酒要高。

 

我的看法是长期看好,中短期也值得冒险一投,个人投资策略是低仓位建仓加逢跌补仓。

 


 

l 科技

 

根据七普数据,我国老龄化加重、人口红利也没有优势,想要度过中等收入陷阱就必须要找到新的增长动力,这其中的关键就是产业升级、制造高端化。今年我国出台了不少科技、先进制造的利好政策,此次疫情也为我国制造业走出去提供了难得时机,未来个人更看好科技和高端制造板块。

 

具体可能涉及汽车电动化和智能化、半导体、人工智能、虚拟现实等概念板块,我也会逐步纳入到组合中来,篇幅有限,后面再更新。

 

最后来简单看下行情,今天北上资金回来了,不过稍有流出20多亿,可能是减仓了周期板块。今天科技成长板块再次表现,家电、白酒、智能汽车、新能车、5G等领涨,钢铁、有色金属、化工等顺周期板块领跌。

 


 

创作不易,希望大家能积极表达自己的看法,这样我也能够了解大家的困惑,。如果实在没啥好说的,点个赞发朵鲜花、666也行,帮忙提升一下人气。我每个交易日下午都会更新操作贴,不定期分享基金投资基础知识、投资理念、基金分析以及投资策略,感兴趣的朋友可以点个关注,方便进主页查看,谢谢支持。

 



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发表于 2021-05-20 14:46:46
发表于 2021-05-20 14:58:36
发表于 2021-05-20 14:59:02
多谢99999
发表于 2021-05-20 15:15:27
发表于 2021-05-20 15:21:52
666
发表于 2021-05-20 15:31:35
666
发表于 2021-05-20 15:36:05
66666
发表于 2021-05-20 15:36:14
继续关注,顺周期后期如何
发表于 2021-05-20 15:52:44
继续关注
发表于 2021-05-20 15:57:50
有勇有谋的齐天大圣 :
继续关注,顺周期后期如何
老师加仓了
发表于 2021-05-20 16:00:36
666
发表于 2021-05-20 16:07:38
666
发表于 2021-05-20 16:19:08
发表于 2021-05-20 19:36:09
666666
发表于 2021-05-20 21:47:28
6666给老师送花花
发表于 2021-05-20 21:51:47
666
发表于 2021-05-20 22:23:11
老师,请问看好那只科技基,可以推荐两只参考一下吗?我现在持有的是诺安
发表于 2021-05-20 22:57:18
发表于 2021-05-25 16:06:02
666
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