关注我：深度思考基金投资，实践悟道，知行合一
大家好，我是基金教练刘欢，长牛学堂创始人。
最近接触了很多粉丝，在交流过程中发现，他们大部分都持有十几二十多支基金以上，甚至持有40多支基金的。其实，市场上有2600多个公募基金经理，他们全部都是超级学神。弱水三千，你只需轻取一瓢。
投资是做减法，不管是基金还是股票，市场有太多的干扰因素，也有太多的诱惑和不确定性。很多时候，我们需要思考清楚，我们买入标的的逻辑，做更多地思考，是为了更少的决策。
这就像你遇到一个心仪的异性，你要问清楚自己的内心，到底是喜欢还是爱，喜欢可以有很多种，但是爱却是唯一的。在做出行动决策前，多做思考，才可以在对的时间遇到对的人，而非遗憾错过。
以下将分享我的选基标准，以便可以精准的找出全市场最符合我的价值投资的主动型基金。（仅代表个人看法）
标准1：基金经理要有5年以上的投资经验，管理时间最长的基金年化收益率达20%以上。如果没有5年投资经验或者年化收益低于20%，可直接淘汰。
因为有5年以上投资经验，并且长期的年化收益率可以达到20%以上的基金经理，他们已经在市场通过业绩证明自己的管理水平和能力，说明是有实力的，并不是靠运气。因为短期的优秀你不知道是靠实力还是运气，不具备长期确定性。
这就好比你选择对象时，关心的收入情况。他的高薪是不是长期可持续的？未来的职业规划和发展是否具备确定性的一片光明？还是说很容易出现有上顿没下顿的情况？以至于未来还得考虑温饱问题？
标准2：基金经理的风格（大盘型、中盘型、小盘型）与规模是否匹配？按个人经验认为，小盘风格最高不能超过60亿；中盘风格匹配规模是120亿以内；大盘风格匹配规模是250亿以内；不匹配的话就淘汰掉他。因为不匹配的情况下，这会超出基金经理的能力圈，从而影响基金的业绩。
这就好比你选择对象时，关心的人品与性格。如果人品很好，性格不合，就很难维持长久的亲密关系。或者，哪怕很喜欢对方的性格，但是相处后你认为品行不够端正，那么也一定要及时止损。所以如果不匹配的话就淘汰他。因为不匹配却还要强求的话，这会影响到未来的人生之路。爱情最好的状态，是相互滋养，彼此成就。
标准3：深入了解基金经理投资的是什么行业。是消费、医药、科技、金融、地产，还是环保、互联网、基建等等（保留：消费，医药，科技，这三个重要赛道），其余的淘汰。
因为投资需要选长期赛道，长板厚坡，只有长期赛道才能把雪球越滚越大。
这就好比你选择对象时，会关心和深入了解他是不是一个潜力股，未来发展的天花板是否足够高？这样在未来的日子里，才可以为了美好的将来而齐头并进。
标准4：基金经理换手率很重要，除去个别特殊年份以外，一般偏价值投资的基金经理换手率都低，选择在200%以内的；如果主要是投资科技方向的基金经理，可以选择在300%-400%左右；（因为科技行业更新迭代比较快，因此无法做到长期超低换手率）。如不符合则淘汰。
换手率低且能创造出高收益，说明基金经理对于投资标的研究极致，敢于长期持有，坚守价值投资，长期主义，而不是投机，不是炒股。
标准5：有以下若干情况也一并淘汰：基金经理管理的基金太多，并且赛道完全不一样；持仓标的多种多样；管理多只基金，业绩不一，有的基金盈利多，也有的基金不盈利。
巴菲特都有自己的能力圈，何况是普通的基金经理。全能的基金经理，把各个板块、领域和行业赛道都能研究的极深的人，是不可能存在的。因为哪怕学习能力再强，时间也是有局限性的。看一个公司的财报和研报都需要花几天时间，何况还需要研究同行业竞争对手，根本时间不够用。所以我相信专才，不相信通才。
以上两点就好比你选择对象时，会关心他对待感情是否专一？是不是一如既往只对你一个人好？会不会很花心？会不会经常变来变去？有没有自己的核心竞争力？有没有说到做到？会不会把你放在心上？相对大家肯定都会更喜欢有能力又专一的对象，而不是一个海王对象。
标准6：最后，把留下来的标的进行PK，同类型的基金经理PK，主要看波动率、回撤率和夏普比率。
波动率低，回撤率低，夏普比率高，这3个指标，做到两低一高，能留下来的基金就很完美了。
最后面能被我选择出来的基金必定是：基金经理是好赛道的常胜将军，业绩好，风控好，思考足够深。
这就好比，如果同时有几个追求者，都已经完美的达标之前的所有择偶条件，那就选择一个自己最喜欢，长期优秀，有能力，又专一的对象，就很完美了。
投资要优中选优，不要决策之后发现亏损而不知所措。没有深度分析和了解，你光盯着收益率高，按着软件推荐就买了基金，那亏损的概率极大。
这就好比，上了年纪，被迫相亲时候，如果只是盲目听从别人的意见，顺水推舟，完成任务式将就地与对方在一起组建家庭，曲终人散的概率就极大。
最后建议大家可以把基金持仓数量控制在7个以内，贵精不贵多。投资是宁可错过，也不能做错。所以，在你下注决策之前，请多深度的思考，做思考上的升维，决策上的降维。选好之后就能以钱相许了。
