基金是以组合投资的方式进行运作，通常会购买多只股票或债券，在多数情况下，不同股票、债券等涨跌互现，基金净值由该基金持有的所有投资组合的表现情况综合计算。季度报告是截止季度末的持仓数据，并不能完整体现基金运作的动态过程。基金经理会根据实际情况调整投资策略，因此基金净值涨幅与重仓股涨幅会有差异。