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发表于 2019-10-11 13:43:57 股吧网页版
与其临渊羡鱼,不如退而结网

题图 / 天高云淡

作者 / 一石二鸟

标签 / 随笔

“我们这个基金好,股票仓位范围是0-95%,仓位灵活。股票好时买股票,债券好时买债券,啥都不落下”。这是常见的一个话术。

“股票好时买股票,债券好时买债券”。这句话初看一下,合情合理,没啥毛病,这也是普通投资者所追求的那种效果。但仔细琢磨一下,这个其实是经不起推敲的。

“股票好时买股票”。什么叫“股票好时”?按常人理解,最近五年的话,像15年上半年、07年下半年、以及今年一季度,这才叫“股票好”。18年时你说“股票好”,那人家要打死你!

等一个普通的投资者都知道“股票好”的时候,行情基本就是已过3/4了。这时候你再去买股票,估计只能“呵呵”了。债券虽然波动小一点,但也是一个道理。

要想赚钱的话,你不能等到“股票好”的时候才去买,应该是在18年那种股票没人要的时候去买。等到人人都认为“股票好”的时候,差不多也就是要卖出的时候了。

类似的还有很多。前段时间九月初有人问我:黄金还能不能买?这段时间也有人问我:像广发双擎升级混合这样的基金今年上涨超过70%,还能不能追?

说句实话,我最害怕的就是这种问题。这就是普通投资者一种典型的心态:“股票好时买股票,债券好时买债券”。这个品种涨的好,眼红,不买一点的话,好像对不起自己似的。像广发双擎升级混合,不少投资者都后悔不已:年初为啥没买这个基金呢?

对第一个问题,我只问一句话:对黄金了解多少?不了解的话就靠边站,涨多少都跟你没关系。

对第二个问题,我也问一句话:对成长股投资和刘格菘的风格了解多少?做了多少功课?

对刘格菘的基金,我多说几句。刘格菘目前管理6只基金,总规模为43.87亿元。除广发小盘、广发创新升级是中途接手的老基金,本身已有一定规模外,其余几只基金规模都不大。像前面说的广发双擎升级,今年以来规模不到5000万元(截止二季度),大部分投资者并未给予关注。这个很正常,因为此前成长风格的基金被压制了两年多,业绩并不突出。

相反,广发小盘、广发创新升级自17年四季度之后机构持有比例一直较高。而刘格菘是17年11月之后开始单独管理这两只基金的。很明显,机构就是冲着刘格菘去的。下图是广发创新升级的机构持有比例,能清晰的看出机构的操作路径。

刘格菘早年曾转战中邮创业和融通基金,典型的成长风格,择股能力较强,擅长科技股投资,但同时波动也较大。17年在白马股的行情中不得志,18年也亏了不少。像广发创新升级,17年四季度机构买入后,在18年浮亏应该也不少。但机构一直坚守,直到到19年迎来了大翻身。

机构和散户的区别就一目了然。机构对基金和基金经理的投资风格有深刻的了解,长期持有,不惧波动。而散户平时不做功课,喜欢追热点,往往是涨起来之后才追。在面对浮亏时,机构会坚信基金经理,一般不会轻易割肉。而散户本身就是跟风而来,稍微有点风吹草动就作鸟兽散。

与其频繁追热点,不如长期坚守一种风格。对主动基金而言,投资者要做的就是两件事:一是找到适合自己投资理念的优质基金,二是在市场低位时逆市布局。剩下的,就是不惧波动长期持有就行了。能做到这一点,长期收益差不了。根本就不需要预测市场的短期波动,不需要去频繁追热点。正如《东方红万里行》中所说:不需要预测市场,只需要逆市布局。

这其实是很简单的一种方法,大多数人为什么做不到呢?人性的弱点使然。一是懒,不做功课,要吃现成的;二是贪,要赚最多的钱;三是惧,不愿意承担风险和波动。基金投资赚钱的过程,实际上也就是战胜懒惰、贪婪和恐惧的过程。

与其临渊羡鱼,不如退而结网。多学习,多思考,找到适合自己的投资方法。不要再去来回追热点了,“股票好时买股票,债券好时买债券”,别再干这种傻事了。

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发表于 2019-10-11 14:21:43
亲爱的@二鸟说 您的帖子被推荐到PC端基金吧【总置顶】了,期待您分享更多原创内容。您可在天天基金网—基金吧首页查看。
发表于 2019-10-11 14:54:14
很有道理。
发表于 2019-10-11 16:06:48
支持二鸟老师
发表于 2019-10-11 16:10:31
写的中肯,获益满满,非常好
发表于 2019-10-11 16:20:17
讲的很有道理
发表于 2019-10-11 16:25:20
基金投资赚钱的过程,实际上也就是战胜懒惰、贪婪和恐惧的过程
发表于 2019-10-11 16:26:32
分次逢低买入,积累更多份额,降低成本单价
发表于 2019-10-11 16:26:59
波段狙击,灵活战术,股海用心经营
发表于 2019-10-11 16:34:08
逢低坚持补仓,坚持持有,等待大涨
发表于 2019-10-11 16:34:41
谢谢老师的细心讲解,爱心指导,获益颇多
发表于 2019-10-11 16:39:01
买基金看长远,不计较一城一池。
发表于 2019-10-11 16:39:52
长知识,受启发,学习了
发表于 2019-10-11 16:40:45
跌了补涨了拿长期持有看好,高抛低吸
发表于 2019-10-11 16:42:57
顺市场趋势调整!
发表于 2019-10-11 17:04:43
谢谢老师的无私分享!
发表于 2019-10-11 17:05:10
学习不同的投资逻辑
发表于 2019-10-11 17:05:37
感谢分享,点赞收藏
发表于 2019-10-11 20:17:21
有道理
发表于 2019-10-11 20:41:53
不错,友赞!
发表于 2019-10-12 11:06:35
不错的贴子,感谢楼主分享
发表于 2019-10-15 15:17:07
今天上车了
发表于 2019-11-08 08:09:11
实在型
发表于 2019-11-13 15:57:38
基民w9f1bo :
今天上车了
明天回调又补吗?
发表于 2019-11-13 20:35:00
靠谱
发表于 2019-11-15 13:42:48
很好的,以前我在一二年买了中邮创业板六千就在一五年赚了一万七千元了。在05年买了广发聚风也是很好收获在998点买了六万。现在二千九点有些高了。
发表于 2019-11-15 13:44:10
今年定投它好些,现在我己买了少少科创基金
发表于 2019-11-20 10:38:24
我今天可以持仓广发创新吗
发表于 2019-11-20 11:50:31
今天上车出发了!
发表于 2019-11-25 21:15:10
cindytgw :
我今天可以持仓广发创新吗
不能。
发表于 2019-11-25 21:15:50
基民w9f1bo :
今天上车了
还没到底。。。。。。
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