回顾2023年上半年,年初市场对经济的预期是国内在疫情后经济逐渐恢复,甚至是强劲反弹,海外由于美国不断加息,进入到衰退周期。但现实的情况是国内除了餐饮旅游等行业快速反弹,其他行业由于疤痕效应,恢复缓慢,地产产业链弱势恢复,汽车行业进入价格战,反而是出口比当初预期得好。上半年市场的亮点来源于人工智能的进展,GPT模型展现了强大的通用性,有望极大提高生产效率,上涨板块也是围绕人工智能的软硬件发展,后来外溢到人形机器人、智能驾驶等领域。上半年分行业来看,通信、传媒、计算机、家电、机械等行业涨幅靠前,消费者服务、房地产、农业、建材、基础化工跌幅靠前。报告期内,本基金主要寻找景气回升并在长期具有成长性的行业,逐步调整持仓结构,寻找更有性价比的标的。
本基金坚持自下而上精选优质个股,坚持从公司的基本面、估值出发,重点选取基本面坚实、具备核心竞争力、资产负债表健康、业绩具有稳定性的行业龙头公司。同时中观跟踪把握细分行业的景气周期和政策预期,合理调整板块权重。