近两周A股持续位于底部徘徊,弱市之下资金找热点也打起了“游击战”,时不时地喜欢“撩拨”一下超跌板块,让人有种行情总在绝望中产生的感觉。
这不,昨天行情“一滩死水”之下,计算机和军工板块尾盘突击拉升,让大盘2700点失而复得。其中细究来看,这似乎还是跟中报业绩有一丝丝联系。
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一、军工板块绝处逢生,多重利好不断催化
年初以来,军工板块跌幅较大,此前多次上冲失利。但上周弱市行情下,军工板块再度逆市逞强,截至9月3日,近一周申万一级国防军工行业指数上涨3.55%,表现强于上证综指和深证成指。
中信证券分析指出,受中美贸易争端以及美新增限制实体清单等因素影响,中信国防军工指数回调至近3年低位。但上周央行宣布重启逆周期调节因子,汇率企稳,市场风险偏好有所回升。
招商证券还表示,2018年上半年国防军工行业总体营收和归母净利润同比分别增长11.49%和24.21%,业绩改善明显。同时军工行业作为重点领域混合所有制改革试点,在前期三批混改试点名单里已有明确,军工企业混改已进入全面提速期,坚定看好下半年军工企业推进改革带来行业超额收益。
二、计算机中报高景气,科技股防守反击有优势
2018 年上半年,根据中位数法统计,计算机行业净利润增速为13.1%,较去年同期上升3.2个百分点;扣非净利润增速为7.0%,较去年同期上升1个百分点。板块中有1/3左右的个股,业绩增速超过30%,今年以来计算机板块有较为显著的结构性行情。
兴业证券总结称,在细分领域方面,重点关注云计算、自主可控、金融科技和医疗信息化的业绩表现。其中,云计算板块中报整体表现较好,IaaS板块(提供 “服务器”、“存储”、及“网络硬件”等基础设施资源)的净利润兑现能力较强,验证了云计算的高景气度。
三、大金融依然是业绩“扛把子”!银行净利超预期
8 月份银行板块微跌0.74%,跑赢沪深300指数4.47个百分点。从中报业绩的、来看,大多数银行二季度营收增速加快,主要受益于息差扩大、非息收入提速。
国泰君安表示,上市银行18年上半年利润同比增长6.2%,略超市场预期。下半年息差和非息收入将成为盈利增长核心驱动力,同时需密切关注信用风险走向。选股思路上,零售型银行优于对公型银行,去杠杆后周期(纠偏)银行优于前周期(加码)银行。
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