军工板块科普系列文二:历史上的军工表现为何无法保持长期?
大国军工正在崛起
长城久源基金经理刘疆看好2021年军工行情
长城久源灵活配置混合 (002703)
可加自选关注!
下面是长长整理的军工专业分析要点的第二篇——梳理军工的产业逻辑。
为什么看好军工板块? ——产业逻辑清晰
十四五计划强调“加快国防和军队现代化” 驱动结构性大机会
国防和军队的现代化主要体现在这两个方面:
一、装备的现代化:体现为先进武器的加速换代和列装,如:
1)三代半及四代战机加速列装实现空军的全面升级换代
2)先进无人机预计将加速采购和装备
二、研发、训练、备战的现代化:
1)装备信息化的升级运用,电子蓝军、军工通信等大踏步发展
2)实弹演练的频度密度大幅提升,驱动相关装备的需求增长
由于军方对先进装备的需求大幅提速,传统的主机厂自身已经无法满足研发生产进度,将释放大量的相关需求给上下游配套企业,带动相关企业的业绩加速发展。传统的体制内军工企业机制效率相对低,而市场化的企业在决策、生产效率方面往往有一定优势,军用的高精尖技术和产品具有外溢效应,在民用领域也有可能获得广阔市场,如碳纤维、上游元器件等,这些都是助推军工行业板块长期向好的主要因素。
历史上军工板块的表现多来自于重组、军改等事件性驱动,而低于预期的时候则导致股价无法站住,大起大落。这一轮的行业机会,更多来自于景气度持续提升带来的业绩增长驱动,预计在可见的2-3年内,受益于行业大逻辑的优质公司都有望保持比较快速的增长,持续的业绩兑现有望驱动市场重新定义板块属性,获得中长线资金的积极配置 。
郑重声明:用户在社区发表的所有信息将由本网站记录保存,仅代表作者个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议,据此操作风险自担。请勿相信代客理财、免费荐股和炒股培训等宣传内容,远离非法证券活动。请勿添加发言用户的手机号码、公众号、微博、微信及QQ等信息,谨防上当受骗!
评论该主题
帖子不见了!怎么办?作者:您目前是匿名发表 登录 | 5秒注册 作者:,欢迎留言 退出发表新主题
温馨提示: 1.根据《证券法》规定,禁止编造、传播虚假信息或者误导性信息,扰乱证券市场;2.用户在本社区发表的所有资料、言论等仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断,自行决定证券投资并承担相应风险。《东方财富社区管理规定》