本基金的选股思路主要包括以下三个方向:
1)5-10年业绩有望成长5-10倍的公司,这是本基金重点布局的战略方向。这些公司一般具备空间大、增速快、顺应时代大势、商业模式清晰、格局相对清晰、竞争优势可持续、企业质地优秀等特征。
2)逆向的投资机会。这种投资机会的一般特点是:行业和公司长期前景光明,但短期基本面、股价承压。
3)基本面驱动的低估值重估投资机会。这种机会的一般特点是:过往的行业或公司基本面预期过于悲观,但后来基本面发生重大变化驱动业绩和估值戴维斯双击。
2023年第三季度A股市场整体震荡下行,其中成长板块下跌较多。
本基金当前的投资策略大方向是:拥抱低碳化 数字化的时代大势。把握“两大革命”(科技革命 能源革命),主攻“八大战场”(即科技革命中的人工智能、机器人、智能驾驶、虚拟现实等4大方向,和能源革命中的储能、微电网、锂电新技术、钙钛矿等4大方向)。二十大报告指出:“当前,世界百年未有之大变局加速演进,新一轮科技革命和产业变革深入发展,国际力量对比深刻调整,我国发展面临新的战略机遇。同时,世纪疫情影响深远,逆全球化思潮抬头,单边主义、保护主义明显上升,世界经济复苏乏力,局部冲突和动荡频发,全球性问题加剧,世界进入新的动荡变革期”。历史和现实都表明,发展才是解决诸多问题的“总钥匙”,而发展本质上还得依靠科技和产业创新,未来的科技革命和能源革命有望推动全球经济开启新一轮繁荣,为全球的和平和发展创造有利基础条件,人类命运因科技创新合作而更加紧密。
本基金的投资策略重点布局以下三个方向:
1)挖掘新能源产业链短、中、长期共振向上的结构性大机会。本基金在新能源产业链寻找阿尔法个股遵循以下三个标准——远期成长空间大、中短周期有望触底向好、竞争优势稳固扩大。这些方向包括:锂电池龙头、智能电动车产业链细分龙头(机器人、智能化等方向)。
2)空间大、赔率高的新兴技术方向。比如微电网(伴随光储爆发而兴起)、钙钛矿、锂电新技术等。
3)数字化方向。数字化和低碳化都是时代大势,数字化特别是人工智能产业中很有可能诞生一些符合本基金选股思路的股票。
2023年第三季度组合保持较高仓位运行,期间主要操作:
1)下跌过程中加仓智能电动车产业链细分龙头(机器人、智能化等方向)。
2)下跌过程中加仓了新兴技术方向的比例:微电网、钙钛矿等方向。
3)减仓了逻辑有变化、盈利预期较饱满、业绩有压力、估值偏高的部分公司。