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       大家好，我是华夏高端制造的基金经理吴昊。8月底之后，成长板块和中小盘行情面临压力，市场风格有所变换，周期、价值占优，进入新一轮的高低切换。

       市场短期对于风格切换讨论较多。但从宏观到微观，我们并没有发现基本面有大的变化，经济的复苏进度依然存在较大不确定性。所以，组合不会考虑切换问题，而是继续在制造业中瑕疵最小的行业里选股票。

       1）军工：从中报看，我们发现成长板块里业绩兑现度超预期、且市场关注度依旧不高的主要是军工板块，所以我们会重点关注，军工板块的增速也会更平稳，确定性更强。

       2）光伏板块中，储能和主材环节今年表现较为充分，目前重点关注新技术相关的设备股，以及国内大基地启动后受益的辅材公司。

       3）汽车零部件公司的中报普遍都很好，甚至环比有增长。考虑到3-4月份严重的疫情，这个结果是很超预期的。随着国产品牌的崛起，以及电动化、智能化的快速更迭，国内汽车零部件一定会走出不少大市值的标的。

       4）在周期制造中，船舶制造产业链迎来新一波发展周期，我们也保持持续关注。

       希望各位投资者可以多多交流，持续关注华夏高端制造（A类：002345；C类：015058）。

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