自2021年4月14日创建组合【丽泽博格】以来，共运作221天，7个月出头，最新净值1.2078，净收益20.78%，大幅超越同期业绩基准2.51%供18.27%，约为业绩基准的8.27倍，最大回撤为9.68%。组合创建以来未做卖出，只在9月10日一键加仓10%。

一、组合各基金业绩分析

具体到组合中的三只基金，华夏军工安全混合（002251）期间涨幅为55.08%、易方达消费行业股票（110022）期间涨幅为-5.46%，鹏扬元合量化大盘A（007137）期间涨幅为30.55%。如果易方达消费行业股票基金的收益能够好一点的话，组合收益还能提高一些。但投资没有如果，而且组合投资的最大特点就是分散投资到不同的优质基金中，这样就难免会出现组合中不同基金的收益不相同。

当时选择这三只基金作为组合的原因如下：

1、选择华夏军工安全混合是因为看好军工行业。关注我的投资者都知道，我从5月份开始，多次在财富号中公开建议大家关注军工行业，过去大家买军工的思路，一是买资产整合，二是买地缘政治紧张的预期，其实主要还是炒概念的思路。其实大家对军工行业有关注的话，现在机构这两年买军工比较大的变化是买业绩，产业链中上游的民营企业多，他们的业绩诉求强，业绩也相对更为确定，而国企相对来说，业绩释放的动力没有那么强，这是整个军工产业链目前的一个情况。军工也是大国崛起的刚需，军工是未来几年为数不多的增量经济板块，一方面它的景气度不太受经济周期的影响，从估值和它的业绩增速来看，确定性也是比较高。这块的投资思路属于看好一个行业，买入相应的行业基金。

2、选择易方达消费行业股票是因为消费行业是A股业绩最好、表现最好的行业板块，而这只基金又是消费基金中表现最为出色的几只基金之一，基金经理萧楠也是我喜欢的基金经理。2004/12/31至2021/10/15期间，A股申万一级行业总共28个行业中，收益超过10倍的，共5个行业，分别是食品饮料、电气设备、家用电器、休闲服务、医药生物，尤其是食品饮料涨幅高达29.80倍，年化收益高达22.38%，是第二名电气设备的两倍左右，妥妥的王者表现；而收益不到2倍的，也有6个行业，分别是采掘、通信、公用事业、传媒、纺织服装、钢铁、交通运输，其中交通运输行业涨幅仅0.96倍，年化收益仅仅4.20%。应该说经过2019年、2020年的高光表现后，我也预计到了2021年的消费基金表现会有所逊色，但实际表现的低迷还是超出了我的预期。这也给了我好的经验教训，再好的行业，如果他的估值长期处于历史高位，并不断传出估值历史新高，产生泡沫化的时候，还是需要短期内回避一下。虽然过两三年后再来看，现在的价格不算贵，但在当时高位介入的话，可能就需要接受短期内不涨甚至本金亏损的痛苦。

3、选择鹏扬元合量化大盘A是因为这是一只比较均衡的大盘成长型基金，基金经理施红俊博士在中证公司有超过10年的从业经验，属于国内顶级的指数量化基金经理，另外这个基金盘子很小，新股打新效果非常明显。从结果上来看，7个月30%的净收益，也证明了当时的选择没有看走眼。

二、组合经验总结

作为一次实验，组合的投资本金不高，但我觉得更宝贵的投资经验，这里我也总结出来和大家一起分享，希望对大家的投资有所帮助。

1、组合投资对降低投资风险确实行之有效

投资很大的一个特点是不确定性。作为普通打工人，要预测准确投资品种未来的涨跌就更加困难，而且我们投资的钱，都是自己辛辛苦苦打工赚的钱，如果投资时损失的本金比例过高，都会对我们的投资信心产生影响。而组合投资由于把资金分散投资到不同的品种，这样就可以有效的降低投资风险，当然组合投资也会降低我们暴富的机会。但综合风险和收益的利弊而言，组合投资对于普通打工人来说，还是利大于弊的。我建议一般投资者可以通过持有3-5只基金，来构建一个投资组合，这样一方面可以充分享受中国经济成长的红利，同时又不用承担太极端的投资风险，这样有利于大家长期持有，最终享受到基金投资的好处。

2、长期来看，股票基金投资还是最好的投资

7个月20%的收益，充分显示了优质基金的基金经理的投资能力。我们知道，长期来看，货币基金的年化收益在2%-3%之间，债券基金的年化收益在4%-6之间，而股票型基金的年化收益在10%-15%左右。对于长期不用的资金，还是要配置一部分到股票型基金。如果实在不知道怎么选股票型基金，就可以买一点指数基金，例如沪深300指数基金，享受到市场的平均收益。

3、投资就要投资有业绩的行业

股票的股价长期来看，是围绕价值来波动的，而价值是由不断增长的业绩驱动的。所以选择有业绩或未来有业绩的行业，大概率是能够超越市场平均收益的。如果我们对这块不专业，我们可以选择相关行业的优秀基金经理来帮忙我们赚钱。考虑到中国庞大的市场和人口结构的变化，消费、医疗行业仍将是未来十年的长青行业；而新能源、半导体、芯片、军工等代表高科技发展方向的行业，也将取代房地产、钢铁等传统行业，给普通人创造更多的财富机会。

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风险提示：市场有风险，投资需谨慎。本文所提供内容仅供参考，不构成对任何人的投资建议。投资者据此操作，风险自担。

（来源：丽泽博格的财富号 2021-11-21 21:25） [点击查看原文]