由于具备低门槛、低费用、高流动性等诸多优点,去年上半年以来,黄金基金成为不少投资者的选择。受地缘政治风险加剧影响,全球金融市场情绪直转而下,资金纷纷流出风险资产,流入避险资产。
数据显示,截止到8月11日,今年以来黄金价格一路震荡上行,涨幅达到11.76%。而值得一提的是,本轮金价上涨不仅提振了A股黄金类上市公司股价也增厚了有黄金相关业务公司的业绩,银泰资源已公布中报业绩,上半年净利润同比增幅为17.55%,此外,还有21家黄金类相关上市公司披露了中报业绩预告,业绩预喜公司家数有17家,占比80.95%。
目前黄金个股估值已经回归至合理区间,下跌空间较小,金价反弹有望带动黄金板块上涨,相应的,黄金基金也可能迎来了配置良机。
晴空君统计了一下存续期内18只黄金基金产品(包括QDII品种),发现,今年以来绝大多数黄金基金取得了正收益,其中表现最好的是汇添富黄金及重金属,年内回报率为5.8319%,而国泰黄金ETF联接的C类份额表现最差,今年以来回报率为-0.1046%。
(数据来源:东方财富choice数据;截止日期:2017年8月10日)
由上表可以发现,虽然今年以来回报率差别不大,但是从成立至今看,同是黄金主题,基金收益率差距悬殊巨大。博时基金ETF的D类份额成立以来,回报率达24%,而汇添富黄金及贵金属则为-38.3%。
近一月和j近三月表现最好的则是前海开源金银珠宝混合C,收益分别达到8.43%和14.61%,以下是该基金的二季度重仓股持仓情况。我们可以发现该基金除了重仓黄金类的股票,还有白银和铅等贵金属股票。可见,该基金的表现可能主要受益于近段时间的煤飞色舞行情。
如何选择黄金基金?
目前市场上投资者可选择的黄金基金主要有三种:黄金ETF、黄金ETF联接、黄金QDII,其中黄金ETF主要投资于上海黄金交易所黄金现货合约,追踪黄金现货价格走势,与金价变化基本一致;黄金ETF联接主要通过对目标ETF基金份额的投资,紧密跟踪中国黄金现货价格的表现;而黄金QDII主要投资于境外的黄金ETF。黄金ETF一般是场内交易,即只在交易所交易,其他两种一般为场外申购。
从黄金ETF基金来看,目前主要有华安黄金ETF、博时黄金ETF、易方达黄金ETF等;黄金ETF联接则有易方达黄金ETF联接等,基本也会分A、C份额;黄金QDII方面,数量并不多,Wind资讯数据统计有4只,分别是嘉实黄金、易方达黄金主题、诺安全球黄金、汇添富黄金及贵金属。
对于同一只基金,基金公司会设置不同的份额,以2014年8月成立的博时黄金ETF基金为例,其通过投资于上海黄金交易所的黄金现货合约,百分百跟踪金价,每1份基金份额对应0.01克黄金。该基金就设置了3类份额,即场内份额、D类场外份额、I类场外份额。
虽然同样是跟踪金价,但收益率却不同,截至8月10日,场内份额、D类场外份额、I类场外份额成立以来净值增长率分别为8.22%、24.09%、14.55%。
不难看出,D类份额表现最好,对此,博时基金方面表示,博时黄金ETF的D类份额,其最大优势是申赎费用计入基金资产,增厚收益,适合长期持有的配置型投资者。
基金公司设置不同份额是方便投资者不同的投资需求,比如博时黄金ETF场内份额在深交所上市交易,可直接当股票买卖;博时黄金ETF联接基金则是以博时黄金ETF为主要投资对象,方便投资者天天基金网等场外销售机构等渠道购买。
此外,从长期收益率来看,黄金QDII的整体收益不如国内黄金ETF,4只基金成立以来回报率垫底。业内人士表示,黄金QDII费率略高于黄金ETF与黄金ETF联接,而且既有QDII的相关管理费用,又有投资标的黄金ETF的费用,双重收费拖累回报表现。