又是一年展望时，挠头的时候发现自己变秃了，希望自己也能相应变强。

大局

偏中短期的行情，资金是主导因素，21年在宏观方面的资金供应上是撑得住的，没有大水也不至于干旱。能够点燃市场的因素还是居民存款迅速搬家，这需要一些契机。居民的投资理财从持有房产和存款到持有资产是一个趋势，这个趋势里的每次快进，都会带来市场上的剧烈波动。

观察完资金量，再观察下资金的动向，这几年的市场有很明显的趋势就是两条主线：

一条是长期故事，从“漂亮50”到“核心资产”再到“好的赛道”，包含的内容可能有变化，但是核心并没有变，就是强化基本面投资。

另一条则是中短期故事，各种概念、周期、独立自主，都是在强化基本面的投机，捕捉短期的投资机会。

总结起来，基金买股票的抓手有两个，一个是盈利空间，一个是盈利增速。资金聚集，股价自然会上涨，这也就是所谓的“抱团”，而想要“抱团”发挥出更大的威力，自然是要吸引更多的资金一起来，众人拾柴火焰高嘛！现在的“抱团”投资，有一种站队的味道。

在增量资金有限的情况下，市场的行情还是结构性行情，一部分在涨，大部分不涨会延续。想要在这样的市场里获得超额收益，需要把握好结构，站对队伍。

大势

其实有很多的事情都是常识，只是在站队的时候，我们可能闭眼了。比如说好的资产需不需要好的价格，我想大多数人正常的回答是需要，而在当下，则被引导回答不需要，给出的理由有很多，但是这些理由能不能改变常识呢？

比如“永远滴神”白酒股，连续涨了这么多年，先修复了低估的估值，又兑现了基本面的转好，再接着好赛道抬升了估值，跟着漂起了泡沫，接下来还要往哪里去？

当然我们永远不能低估人性的疯狂。这是一条发财的路，不过人各有志，有的人并不喜欢这样的路。

2020年，柠檬君写过很多的基金经理，给柠檬君留下印象最深刻的是万家基金的莫海波，他在选行业的时候有四个标准：一是行业经过长时间大幅度下跌；二是行业的估值要处在历史底部区间；三是行业里面机构不多；四是行业基本面在发生一些悄然的变化。

这是另一种致富道路，希望能够对大家有所启示。

其实这两条路对应的正好是前文所述长期故事和中短期的故事，2021年都有得讲，看大家喜欢听哪个。

方向

接下来是柠檬君挠头挠出来的预测，仅供参考：

光伏：第二个白酒

当光伏不再依靠补贴就能广泛应用，这是一场能源变革，这种变革的机会，一生都可能遇不到一次的，这样的投资机会是不应该错过的。

光伏的另一个逻辑在于“抱团”，这个行业并不大，资金抱团性价比高，本身的盈利增速在那摆着，估值还有很大的提升空间，未来每一次大的调整，都可能是难得的投资机会。

中小盘和港股：容易的方向

中小盘，调整了好久好久，现在市场上并不缺又好又便宜的中小盘细分行业龙头股，成长空间可能并不逊于现在被广泛追捧的大盘股，然而现在就是缺乏资金关注。不过这是一个容易的方向，花小钱办大事，一如最近的光伏和新能源汽车股一样有爆发的潜力。

港股，随着公募基金港股研究逐步深入，港股投资仓位势必逐步提升，另一方面A股部分个股估值高企，头部基金经理的投向也有外溢需要，港股是一个很有价值的方向，港股的A股化，未来是一个很重要的补充，看看洋河、五粮液，再看看腾讯，你会觉得腾讯好便宜。除此之外，港股市场还有很多潜力的个股因为港股流动性不好，估值被压得非常低，一旦等到资金关注，上涨空间非常大。

中国制造：永远有人18

制造业是中国的优势，而且随着高端化的进展迅速，增收快增利难的时代过去了，现在增利也很快。

而且在宽广的制造业领域里，永远都有当红的个股，正所谓“人只有一个18岁，但是永远有人18岁”，这是非常值得深耕的一个领域。

从这个逻辑出发，机械、电气设备、化工、建材、家用电器、家居、轻工、轮胎等都是有潜力的，其中化工可能是一个很值得关注的方向，这个行业类似于建材，而且强于建材，这个行业很大，细分起来非常复杂，一直有混得好的公司，而且竞争格局正在改善，龙头的位置日渐稳固，顺周期是加持因素，有望迎来全行业的高景气度。

头发不多了，不能再挠了，再挠可能就solo一辈子了。