各位新老朋友知道,我们的大安(长安鑫益)、小安(长安裕腾)主要投资债券类资产,较低比例参与股市投资。近期股市又进入震荡节奏,而债市也面临了一定的调整压力,稳健型的投资者朋友好像又陷入了迷思。
我知道投资者朋友非常关心我们对债市后续的判断,这里我向大家简单介绍2个做债券研究关注较多的指标:CPI(居民消费价格指数)与PPI(生产价格指数)。
有个段子说的是“二师兄的肉比师父的都值钱了”,这一情况反映在了近期的通胀压力上,10月CPI(居民消费价格指数)数据同比上涨,对债市有制约效应,但是这样的“结构性通胀”对于债市整体的影响持续时间可能并不会很长,之前的调整中也已包含了对CPI后续升高的预期。
同时,10月的PPI(生产价格指数)呈现下降态势,这一现象说明我国目前宏观经济依旧承受着一定的下行压力,对债市是有利的,市场的关注重点可能也已转移到这一方面。
短期走势相对难以判断,但我们仍然对债券市场中长期表现呈乐观态度。
债券类资产本身适合长期配置,拉长时间来看,债券资产的波动率较低,也与股市波动的相关性低,往往能在大家的投资方案中起到“稳定器”的作用。所以只要我们判断债市中长期表现可期,就建议大家不要太看重短期波动。
根据三季报的公开数据,大家可以看到我们的大安、小安债券投资组合中利率债的占比较低,细心的朋友也许还发现,在近期全市场债券类产品都受到一定影响的情况下,我们大安、小安的净值波动还是相对较小的。同时,考虑到众多投资者朋友都是用辛苦钱投资,可能会有不定期的开支需求,我们也一直非常注重这两只产品的流动性管理,方便大家申赎。因此大安、小安受宏观因素和流动性风险的影响较小。
自我加入管理以来,我们的大安、小安的净值曲线走势一直都控制得较为平滑,风险收益比突出。从“绝对收益”和“较低波动”2个角度看,我们大安、小安的表现也符合我们的风格定位。
我们会继续坚持我们的特色,将大安、小安定位为银行理财升级版,追求呈现长期有竞争力 低波动的业绩表现,希望帮助大家在投资过程中少点焦虑感,给朋友们创造较好的投资体验。
临近年末,辛辛苦苦近1年、用家庭资产做投资的大家,更要注重在匹配的风险承受能力下,根据自己的长期投资目标调整布局,避免过大波动。对于大安、小安这类产品来说,长期持有也更有利于获取稳定的回报。
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