市场普遍观点是长期看好科技行情，于我个人而言，也是如此，我自己也有一只一篮子打包科技龙头的基金，跟大家俩聊为什么我对科技行情的看法。

首先，我自己在管的长城中国智造是一只聚焦工业4.0的主题基金，主要通过深入分析国内外经济的发展趋势，积极把握中国制造业的产业升级、信息化改造带来的投资机会。具体的投向主要是选择具有核心技术、高附加值产品、创新研发能力和国际竞争力的行业公司，以及向上述行业提供产品和服务的公司进行组合构建。细化到行业分类上，包括新能源、国防军工等。

相信大家看到这里也明白了，我其实更关注的是新能源和国防军工的行情走势。

新能源的逻辑很清晰，就是未来市场需求强劲。

相信大家会有一个疑惑，新能源都这么高了，为什么还要持续看好？

大家所说的“高”，其实是相对而言的。新能源最大的支撑逻辑，还是在于其基本面。我国作为电力生产大国，同时也是电力消耗大国，近年来，我国全社会用电量持续提升。据国家能源局数据显示，2020年1-6月，全社会用电量累计33547亿千瓦时，同比下降1.3%。分产业看，第一产业用电量373亿千瓦时，同比增长8.2%;第二产业用电量22510亿千瓦时，同比下降2.5%;第三产业用电量5333亿千瓦时，同比下降4.0%。

随着城镇化率和城乡居民电气化水平的持续提高，以及新一轮农网改造升级、居民取暖“煤改电”的大力推进，尤其在气温因素的作用下，冬季取暖和夏季降温负荷快速增长，带动了城乡居民生活用电快速增长。而光伏发电作为可再生清洁能源的一种，随着我国用电量的不断提升，需求量也将逐渐扩大。

新能源产业的高速发展，也离不开政策的大力支持。2020年11月3日，《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》全文发布，涉及新能源的规划建议尤为亮眼。规划继续将新能源产业列为了战略新兴产业，提出了提升新能源消纳和存储能力的目标，特别提出要“发展绿色建筑”；建议稿还将新能源产业提升到了“确保国家经济安全，保障能源和战略性矿产资源安全”的高度，力争二氧化碳排放于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和。可见，推进新能源行业发展，落实和积极执行碳减排并最终实现碳中和，将成为未来40年我国能源发展，甚至经济发展的核心主线之一。

至于国防军工，国家利好政策与国际局势紧张成国防军工行业催化剂。

国家为鼓励我国军工行业的快速发展，制定了一系列产业政策与发展规划，如在十九大报告中提出，确保到2020年基本实现机械化，信息化建设取得重大进展，战略能力有大的提升；力争到2035年基本实现国防和军队现代化，到本世纪中把人民军队全面建成世界一流军队。与此同时，近年来国际形势趋于紧张，美国退出《中导条约》、北约与俄强力对峙、土耳其出兵叙利亚、印巴多次发生交火等，均推动我国加强国防军事建设的决心。

如果说2020年7-8月国防军工板块的上涨是基于“十四五”规划的预期和三季度业绩的好转，那最近从2020年12月中旬开始的新一轮上涨，就应该更多地归因于板块中的公司正从概念转入兑现阶段，产品、产量及规划在逐渐落地。

展望未来，根据安信证券的观点，预计因主要公司留存资金较多和订单加速等原因，2021年可能突破过去五年的规律，呈现加速增长格局。而且主战装备列装势头较快，主力机型换装列装加速，备战逻辑预计将带来2021-2023年持续高速增长。不仅如此，近期多个事件也在助长国防军工行业的投资热情。比如新《军队装备条例》于2021年1月1日起正式施行，业内人士认为，《条例》施行能更好地促进军队装备的研制工作，对产业链及从事军工生产业务上市公司的运转将起到积极的推进作用。

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