#宝藏基测评#
人们都说科技强国，那科技创新，使生活更加便捷，强国怎么体现，那其中一方面就是军工，新的技术就要更换先进的装备啦，如此才能震慑敌人，抵御外在危险。
今天就给大家介绍一下这只基金，新睿精选混合，先从基金基金经理说说。董超经理毕业于清华大学工学本科，机械工程硕士，15年加入汇添富基金，从分析师开始一步一步到基金经理，这么多年来一直在制造业方向研究和投资。现在是汇添富制造周期组的组长，因为看好军工行业，还对军工行业研究深入，董超经理被称为“军工小超人”。投资风格稳健，就很适合我这样的，害怕高波动的投资者。投资理念是把握中长期产业大趋势中优秀的头部公司，核心关注产业趋势和商业模式;从逆向的角度出发，关注优质企业在行业周期底部的投资机会。
新睿精选混合第三季度披露显示的规模是1.64亿，有道是船小好调头。董超经理从业2年又145天，年化回报19.99%。虽然是新锐基金经理，但是已经比我强很多了，起码我现在还亏是几个点，回撤上也是控制的比较好，在管理新睿精选混合期间只有17.46%。
我们再看看这个持仓，第三季度披露的十大重仓很明显啊，基本都是军工行业的啊 ，不过都是新增的，和上期对比明显不同，显而易见，基金经理换手率较高，不过这只基金就是混合型-灵活型的。
持有人结构披露的还是2季度的，但也是足以看出，这只基金的实力啊，机构占比差不多50%。机构实力肯定比个人投资者强一点，号称从聪明钱。
政策
军工被国家列入十四五重要发展规划，政策明确提出科技强军，2027年实现建军百年目标。这个政策足以说明军工板块预期整体向好，景气度有望走高。这里面存在后续装备更换，确定性机会。
估值
目前板块估值水平低，军工指数PE50.97，百分位在6.91%，处于底部区间。估值明显低估，存在较大投资机会。
董超经理发的谈谈军工的三大机会总结了三点：
增速已发生变化
目前产业的发展阶段，它从原来的增速较慢，变成了相对中高速的一个增长。在这五年因为十四五的政策加持，开始批量生产，对于上市公司而言，批量生产阶段才带来它的营收的一个加速增长。这和整个宏观背景也有关系，整个国防的政策，包括整个武器装备的投放节奏都在相应加快。
国产替代的一些机会
质的变化是，我们认为整个国产替代 — 这个跟所有替代都一样 ，大大加速了这个行业的发展。但可能国产替代对军工来讲，它的面没有那么广，军工它大部分环节本身都是国产，但少部分尤其像军工的元器件，芯片领域还是有一些进口替代的空间。那这个破解性非常强，所以这几年它可能会有爆发式的成长。
国企改革
关于这个国企改革。因为确实从机制角度来讲，我们这些国有企业，它可能原来相对增长或者业绩的可预期性没有那么强，但是一旦这个体制发生变化之后，它会释放出非常好的经营活力，可投资性也会大大加强。
最近错估了自己的承受能力，在股票市场被割一手，还好是去试试感受一下的，资金比较小，再次留下了不争气的眼泪，这只基金相对稳健，适合一些承受能力比较低的人群，比如我，投资我感觉太难了，还是要多学习。已加入自选，观察中，我觉得他能有现在这个表现跟基金经理的的能力有关，换手率这么高还能保持这么平稳增长，是非常厉害的，目前的持仓来看适合喜欢军工的投资者。
*内容仅代表个人观点，不构成投资建议，投资者应独立决策并自行承担风险。市场有风险，投资需谨慎。
相关证券：
汇添富新睿精选混合A（001816）
